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农产品价格波动的通货膨胀效应分析 庄岩 ? 2012-12-04 14:13:05　　　来源：《农业经济》2012年第7期 　　 　　 摘要：农产品价格是万价之基，对农产品价格波动的通货膨胀效应研究有利于更好地调控物价水平。通过利用单方程分析和多方程分析得到了一致的结论：我国农产品价格波动确实存在通货膨胀效应，即农产品价格上涨可以推动PPI和CPI指数的上涨。同时发现PPI较CPI对农产品价格波动反应敏感。反之，CPI是农产品价格上涨的重要影响因素，但PPI不影响农产品价格波动。　　 关键词：农产品价格波动，通货膨胀效应，VAR模型，脉冲响应　　一、引言　　近年来，我国农产品价格呈现出频繁波动的现象。从粮食作物上涨为主导，到由猪肉价格带动的肉禽蛋，再到大蒜，辣椒，绿豆等过去人们关注不多的杂粮以及调味品的价格在短时间内的非常规上涨，几乎呈现大宗农产品到小宗农产品价格轮番上涨的态势。　　农产品是关系人民生活的重要商品，其价格波动对通货膨胀以及宏观经济会产生的重要影响。Gamed（1989）认为，大宗商品的价格是通货膨胀的先行指标，因为期货市场的存在使得大宗商品交易效率提高，其价格的变动能够灵活地反映经济的变化。从上世纪90年代以来，农产品价格波动与通货膨胀之间的关系成为国内学术界和决策层共同关注的一个焦点。温桂芳（1995）提出了认真研究农业、农价与通货膨胀的关系的重要意义。王秀清等{2007）运用投入产出法计算了农产品价格上涨对国民经济其他部门的波及效应，同时发现20世纪80-90年代中期农产品价格上涨对其他部门价格上涨有传导作用。然而，也有学者持有不同观点。卢锋、彭凯翔（2002）采用Granger检验方法对1987-1999年中国粮食价格与消费价格指数的关系进行实证分析，得出了通货膨胀是粮食价格波动原因的结论，同时提出来了通货膨胀主要通过改变农户存粮行为来影响真实粮价。此外，李敬辉（2005）利用向量自回归模型，赵留彦（2007）运用二元GAPRCH模型也得出了通货膨胀引发农产品价格上涨这一论断。赵国庆等（2008）利用1953-2003年的年度粮食价格指数与消费价格指数的相关数据，得出了粮食价格波动与通货膨胀之间存在互为因果关系的结论。　　二、农产品价格波动的通货膨胀效应　　从理论角度看，农产品价格波动会产生会通货膨胀效应。（见图1）具体地讲，农产品即是人民生活的基本物质，又是工业生产的基本资料。如果农产品价格上涨，在短期内会直接影响到与农产品密切相关的产业，包括几乎全部的食品产业以及餐饮业的成本上升，导致CPI和PPI的波动。随着时间的推移，以农产品为原材料的工业企业成本明显增加，销售量减少，销售收入锐减，投资规模下降。同时由于食品价格上涨，增加人们的生存成本和企业的生产成本，从而影响居民的消费水平，最终也可能影响产生水平。因此，农产品价格上涨会导致生产产品和生活用品的价格上涨，增加企业的生产成本以及居民的生活成本，进而影响企业的投资规模和居民的消费水平而影响总产出。反之亦然。这就是农产品价格波动的通货膨胀效应。 　　图1 农产品价格波动的通货膨胀效应 　　三、农产品价格波动与通货膨胀关系的实证分析　　为了验证农产品价格波动的通货膨胀效应，我们采用选取农产品批发价格指数来反映农产品价格，记为API。用农产品价格的正/负变动率来表示农产品价格波动，记为NPI。　　3.1数据来源及数据处理　　实证分析中所用数据来源于《中国经济景气月报》，其中API，NPI的原始数据是季度数据，而CPI，PPI的原始数据为月度数据，利用统计分析软件，将月度数据转换为季度数据，从而得到从2001年第一季度到2011年第一季度的时序数据。　　为了剔除序列中隐含的季节性因素，我们将以上数据进行季节调整。为了克服异方差，将API、PPI和CPI进行了对数处理，分别以LAPI、LPPI和LCPI表示。然后验证数据的平稳性，对所有数据进行了单位根检验。ADF检验结果表明，在1％的显著性水平上，LAPI，NPI是平稳序列I（0），而LCPI，LPPI是一阶单整序列（1）。因此，为了考察数据之间的协整关系，将一阶单整序列进行一阶差分，得到DCPI和DPPI序列，进行差分后的序列均是平稳序列I（0）。　　3.2实证分析　　首先对序列进行单方程分析，逐一检验农产品价格及其变动对PPI和CP1的影响情况，同时验证LAPI、NPI与PPI和CPI之间是否存在格兰杰因果关系。其次对农产品价格、PPI和CPI进行多方程分析，从而证明三者之间动态变动的关系。　　3.2.1单方程分析　　建立自回归分布滞后模型（ADL），结果表明，DPPI分别与LAPI和NPI具有正相关关系。（见表1）表1分为两部分，左侧说明LA