证监会创业板发行制度指导培训发行审核和信息披露.ppt

创业版发行审核与信息披露 刘勤 2007．7 北京 内容提纲： 创业板发行审核与信息披露 创业板公司申请文件准则 创业板公司招投说明书准则 针对创业企业特点做好信息披露 需要说明的几个问题 创业板公司申请文件准则 一、创业板发行审核与信息披露 信息披露载体： 招股说明书是信息披露的主要载体 其他申报材料起辅助、支持作用 信用披露的要求： 真实、准确、完整是信息披露的基本要求 主板发行人信息披露存在的主要问题 与发行条件相关问题描述 重大风险提示 核心竞争能力、优势 逻辑一致 创业板公司申请文件准则 提高信息披露质量的作用 有利于投资者决策 有利于发现和解决问题 有利于发行人的规范运作、长远发展 二、创业版公司申请文件准则 起草原则： 总体框架与主板一致 针对创业板特点、强化相关主体责任 发行人董事、监事、高级管理人员 发行人控股股东、实际控制人 保荐人 发行人律师等 创业板公司申请文件准则 创业板公司申请文件准则 主要特点及考虑（一） 发行人关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级管理人员的确认意见 发行人全体董事、监事、高级管理人员对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书 创业板公司申请文件准则 主要特点及考虑（二） 发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见 相关内容真实、准确、完整 不存在指使发行人违法规定批露信息 不存在指使发行人批露有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的信息的情形 创业板公司申请文件准则 主要特点及考虑（三） 保荐人 发行保荐书（附：发行人成长性专项意见） 发行保荐工作报告 创业板公司申请文件准则 主要特点及考虑（四） 发行人律师关于发行人董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东和实际控制人在相关文件上签名盖章的真实性的鉴证意见 创业板发行审核与信息批露 三、创业板公司招股说明书准则 创业板公司招股说明书准则 （一）起草原则 保持主板框架，突出创业企业核心优势批露 强化风险提示，加强信息批露主题责任意识 提高可读性，减少重复内容边批露边分析 突出针对性，强调根据自身实际情况编制 体现灵活性，增加募集资金运用安排情形 创业板公司招股说明书准则 （二）结构 创业板公司招股说明书准则 （三）主要特点及考虑 核心竞争优势及成长性、自主创新 批露方式 强化风险提示 公司治理 财务会计信息与管理层分析 募集资金运用 未来发展与规划 创业板公司招股说明书准则 核心竞争优势及成长性、自主创新（一） 在概览中列示核心竞争优势的具体表现 发行人应扼要披露其核心竞争优势，列示核 心竞争优势的具体表现。 创业板公司招股说明书准则 核心竞争优势及成长性、自主创新（一） 创业板公司的业务模式情况 包括： 采购模式 生产或服务模式 营销及管理模式等 说明独立性、创新性及其持续创新机制 创业板公司招股说明书准则 核心竞争优势及成长性、自主创新（三） 核心技术及核心技术人员 包括： 主要产品或服务的核心技术情况 技术储备情况 核心技术人员、研发人员情况 创业板公司招股说明书准则 披露方式（一） 不在编制招股说明书摘要 招股说明书（申报稿）：中国证监会网站 招股说明书全文：指定网站和公司网站 提示性公告：指定报刊 创业板公司招股说明书准则 披露方式（一） 股本的情况的披露（第37条） 招股说明书正文：本次发行前的情况 发行前一年内新增股东的情况 招股说明书附件：历史股本演变情况 财务会计信息边披露边分析 创业板公司招股说明书准则 披露方式（三） 提高信息披露决策相关性 风险因素根据自身特点披露 财务会计指标 归属于发行人股东的净利润 归属于发行人股东和扣除非经常性损益后净利润 归属于发行人股东的每股净资产 基本每股收益、稀释每股收益 创业板公司招股说明书准则 强化风险提示 强化板块和发行人的风险提示（第9调、第31条） 重大事项提示结合风险因素整章阅读（第10条） 加强风险因素的影响说明（第30条） 创业板公司招股说明书准则 公司治理 审计委员会（第65条） 对外投资、担保事项（第69条） 投资者权益保护（第70条） 创业板公司招股说明书准则 未来发