必须收藏2个金融监管政策最全梳理.docVIP

PAGE / NUMPAGES 必须收藏！！2018年24个金融监管政策最全梳理！ 今年一季度,央行和银监会在政策方面继续发力,特别是1月份,银监会和央行合计出台13个文件,几乎占到了一季度政策文件地一半.2月份则略显平静,银监会出台3个.央行出台1个. 不过,进入季末（3月份以来）,政策集中发布期再次来临,银监会出台7个政策文件,央行出台1个. 【正文】一.全面回溯分析 （一）政策调控趋严：我们看到银监会和央行共24个政策文件,主要集中在1月和3月 1.今年一季度,央行和银监会在政策方面继续发力,特别是1月份,银监会和央行合计出台13个文件,几乎占到了一季度政策文件地一半.2月份则略显平静,银监会出台3个.央行出台1个. 2.不过,进入季末（3月份以来）,政策集中发布期再次来临,银监会出台7个政策文件,央行出台1个,银监会在政策上地力度明显进一步加强. 3.可见,就整个一季度而言,监管层地力度没有丝毫减弱地迹象,不过相较于2017年,整个政策地思路仍然是在进行“补短板”地操作,很多政策先前已经征求过意见,或者已经提前披露,例外股权经管.委托贷款.数据治理.金融机构从业等等. （二）预期引导透明：4号文向我们展现了2018年地工作思路.重点和要点 4号文是银监会春节后连续第二个周末没有休息发布地文件,全文超过1.2万字,内容很全,引导性很强.最主要原因是市场乱象还没有得到根本性扭转. 1.四大思路：一是在化解存量风险上求稳.遏制增量风险上求进,预留政策空间,实行新老划断；二是监管是短期和长期相结合地一个工作；三是当前金融创新不是过快,而是相对滞后,不是过多过度,而是相对不足,但对以套利为目地地“伪创新”坚决予以整治和取缔；四是将同业.理财.表外等业务以及影子银行作为2018年整治重点. 2.8个重点和22个工作要点：一是公司治理不健全,包括股东与股权.履职与考评.从业资质等三个方面.二是违反宏观调控政策,包括违反信贷政策和违反房地产行业政策.三是影子银行和交叉金融产品风险,包括违规开展同业业务.理财业务.表外业务.合作业务等四个要点.四是侵害金融消费者权益,主要是与金融消费者权益直接相关地不当销售和不当收费.五是利益输送,包括向股东输送利益.向关系人员输送利益.六是违法违规展业,包括未经审批设立机构并展业.违规开展存贷业务.违规开展票据业务.违规掩盖或处置不良资产等四个要点.七是案件与操作风险,主要是列举了一些案件高发多发地薄弱环节和存在地突出问题,包括员工经管不到位.内控经管不到位.案件查处不到到位.八是行业廉洁风险,包括业务经营和信息经管两个方面.此外,还单独列举了监管履职方面地负面清单. （三）债券规范加强：严控交易不规范和加杠杆 1.302号文主要解决债券交易不规范（特别是债券代持纳入表内监管）和杠杆（通过限额约束）两个问题,可以看出债券统一监管时代已经来临,去杠杆全面来袭.通过统计对比分析发现,整体上无忧,但部分城商行与农商行面临地调整压力较大,对于存款占比在60%以下地银行而言也存在一定压力. 2.与此相伴随地是,沪证监机构（2018）2号文发布《关于进一步加强证券基金经营债券交易监管地通知》以及证监办发（2017）89号文也发布《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管地通知》等两份文件相配套,明确不得私下或在表外开展债券.不得以其它形式代替书面合同等等. （四）资管行业一统：表外.非标.通道.债转股以及异地非持牌业务受到严格限制 1.资管产品缴纳增值税自2018年起正式实施56号文《关于资管产品增值税政策有关问题地通知》明确了资管产品经管人与资管产品地范围（基本上涵盖了金融机构地各类型资管产品,同时明确资管产品运营业务暂适用简易计税办法,即按照3%地征收率缴纳.应该说这一规定有五大不利,分别为对保本型产品不利（利息收入不免税）.多层嵌套不利（重复征税）.信用债投资不利（利率债可以免税）.非公募基金不利（公募按3%简易征收）.自营不利（按6%征收）,同时56号文还增加了资管产品地成本,降低了银行地利差空间等. 2.一行三会等相关部门地政策文件约束这一个季度甚至半年以来,监管层面经常出现“叫停”.“禁止”.“规范”.“不得”.“应当”等词汇,例如包括信托.券商资管.基金专户.私募基金等等在内地传统通道路径全被堵住,以及包括公募基金出让经管权地证券类通道.资管产品不合规地分级设计.无场景ABS以及政府融资地相关业务（如PPP.特色小镇.政府投资基金等）等等也均已经受到明显地政策压制或高压约束等.3.异地非持牌业务面临溃逃窘境,持牌牌照变得愈发稀缺和珍贵随着监管对异地非持牌机构地检查等政策铺面而来,异地持牌专营机构开始成为诸多银行异地经营地合法路径.实际上,对于很多银行而言,成立专营机构地目地在于激励机制地建