中信启航专项资产经管计划QA.docxVIP

PAGE / NUMPAGES 封 面 作者：ZHANGJIAN 仅供个人学习，勿做商业用途 中信启航专项资产经管计划QA 一 关于本产品 1 产品设计 　 Q 产品一年几次付息？付息时点是？ 　 A 1年1次付息。付息时点为产品存续期内每年的最后一个工作日，最后一次付息日为专项计划终止日 　 Q 优先级期限几年？ 　 A 预期3年，不超过5年 　 Q “基金有权提前结束”安排的原因？具体如何操作，决策流程是什么？ 　 A 由于公募REITs存在3年内推出的可能性，若3年内推出公募REITs，且届时市场情绪良好，基金经管人出于投资人收益最大化的考虑，经投决会通过，即可安排产品提前结束 　 Q 次级投资的投资收益（派息及权益投资回收）分配是怎样的？ 　 A 日常派息是每年源自物业租金的收益扣除各项税费后优先支付优先级受益凭证固定基础收益之后的剩余部分，权益投资回收是在基金退出投资后专项计划所持基金份额增值部分扣除相关费用和当年优先级基础收益后的剩余部分的90% 2 产品收益 　 Q 优先级收益率低于同信用等级金融产品，溢价合理性？ 　 A 本产品的优先级产品并非纯粹的固定收益产品，由于其能为投资者分享未来物业增值部分，故其实质上为附带认股期权的夹层产品，该期权的内在价值