不确定性分析的概念和盈亏平衡分析方法.docVIP

不确定性分析的概念和盈亏平衡分析方法 1? 不确定性分析的概念??? 不确定性分析是项目经济评价中的一个重要内容。一个建设项目的投资，是一个动态的过程，具有周期长，资金投入量大，影响因素多等特点，虽然在项目决策初期，已经对其进行了详细的可行性研究，仔细而谨慎的研究了未来发生在项目内部或外部各种有利或不利于建设工程项目顺利实施的因素。但是，因为项目经济评价都是以一些/预测/确定的数据为基础。但事实上，对方案经济效果的评价通常都是对方案未来经济效果的计算，一个拟建项目的所有未来结果都是未知的。因为计算中所使用的数据大都是预测或估计值，而不论用什么方法预测或估计，都会包含有许多不确定性因素，可以说不确定性是所有项目固有的内在特性。只是对不同的项目，这种不确定性的程度有大有小。??? (1)不确定性产生的原因??? 产生不确定性因素的原因很多，一般情况下，产生不确定性的主要原因如下：??? ●? 所依据的基本数据的不足或者统计偏差；．??? ●? 预测方法的局限，预测的假设不准确；??? ●? 未来经济形势的变化，如通货膨胀、市场供求结构的变化；??? ●? 技术进步，如生产工艺或技术的发展和变化；??? ●? 无法以定量来表示的定性因素的影响；??? ●? 其他外部影响因素，如政府政策的变化，新的法律、法规的颁布，国际政治经济形势的变化等，均会对项目的经济效果产生一定的甚至是难以预料的影响。??? 当然，还有其他一些影响因素。在项目经济评价中，如果想全面分析这些因素的变化对项目经济效果的影响是十分困难的。因此，在实际工作中，往往要着重分析和把握那些对项目影响大的关键因素，以期取得较好的效果。??? (2)不确定性分析??? 由于上述种种原因，技术方案经济效果计算和评价所使用的计算参数（也称变量），诸如投资、产量、价格、成本、利率、汇率、收益、建设期限、经济寿命等等，总是带有一定程度的不确定性。这些变量，或者以独立的形式，或者以相互同步或不同步的形式发生着变化，这些变化或大或小的影响着建设项目的经济效果。不确定性的直接后果是使方案经济效果的实际值与评价值相偏离，如果不对此进行分析，仅凭一些基础数据所做的确定性分析为依据来取舍项目，就可能会导致投资决策的失误。为了分析不确定因素对经济评价指标的影响，应根据拟建项目的具体情况，分析各种外部条件发生变化或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度，以估计项目可能承担的不确定性风险及其承受能力，确定项目在经济上的可靠性，并采取相应的对策力争把风险减低到最小限度。为此，就必须对影响方案经济效果的不确定性因素进行分析。这种分析简称不确定性分析。??? (3)不确定性分析的方法??? 常用的不确定分析方法有盈亏平衡分析、敏感性分析。在具体应用时，要在综合考虑项目的类型、特点，决策者的要求，相应的人力、财力，以及项目对国民经济的影响程度等条件下来选择。一般来讲，盈亏平衡分析只适用于项目的财务评价，而敏感性分析则可同时用于财务评价和国民经济评价。2? 盈亏平衡分析的概念??? 盈亏平衡分析（又称保本点分析）是在一定市场、生产能力及经营管理条件下(即：假设在此条件下生产量等于销售量，)，通过对产品产量、成本、利润相互关系的分析，判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法，故亦称量本利分析。??? 根据成本总额对产量的依存关系，按照经济学中的成本理论，在短期内，由于厂商不能调节其全部生产要素，全部成本可以分成固定成本和变动成本两部分。固定成本是不受产品产量及销售量影响的成本，即不随产品产量及销售量的增减发生变化的各项成本费用,即使是产品产量及销售量都为零的情况下，也必须支付这些成本，如非生产人员工资、折旧费、无形资产及其他资产摊销费、办公费、管理费等。变动成本是随产品产量及销售量的增减而成正比例变化（变动成本由于受边际收益递减规律的影响，也呈曲线状态变化，为了计算简便，近似看作成正比例变化）的各项成本，如原材料、燃料、动力消耗、包装费和生产人员工资等。长期借款利息应视为固定成本，短期利息如果用于购置流动资产，可能部分与产品产量、销售量相关，其利息可视为半可变半固定成本，为简化计算，也可视为固定成本。??? 在一定期间把成本分解成固定成本和变动成本两部分后，再同时考虑收入和利润，使成本、产销量和利润的关系统一于一个数学模型。这个数学模型的表达形式为：???? B＝P×Q-Cv×Q-CF-T×Q＝销售收入[S＝(P×Q)]－可变成本[（Cv×Q+ T×Q）＝（Cv +T）×Q]－固定成本(CF)????????????????? (42) 式中? B——表示利润；????? P——表示单位产品售价；????? Q——表示产销量；????? T——表示单位产品销售