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中国新能源汽车产业观察 （2019 年5 月试行版） 《电动汽车观察家》出品 目录 第一章 综述：补贴退出，行业进入余震期 3 第二章 新能源汽车产销观察：增长失速 3 第三章 新能源乘用车观察 4 一 月度走势分析：增速几乎不再 5 二 车企分析：比亚迪稳居第一，合资车企略显锋芒 6 1 综述 6 2 传统自主品牌：营运车辆强力续命 9 3 外资品牌：借插混进击 14 4 新造车企业：小鹏初展翅 16 5 车型分析：A 级车仍然制霸 18 6 技术路线分析：纯电增插混减 23 7 比亚迪分析：产销平衡，营运车销广东 28 8 库存分析：大盘压力大、头部企业基本平衡 32 9 上险量分析 34 第四章 37 一 综述：新能源整车行业不景气，动力电池装机增长趋缓 37 二 企业分析：宁德时代比亚迪双雄市场份额下降 38 1 两强同比大涨，但环比已经下跌 39 2 第二集团壮大 40 三 材料体系：三元电池装机量环比下降 42 四 能量密度：三元软包单体优势明显 44 五 供应关系案例分析：宁德时代和北汽新能源 46 1 宁德时代供应关系 46 2 北汽新能源供应情况 51 第五章 充电基础设施增速不减 52 第六章 政策观察 54 一 综述：纯电动别再幻想利好，氢燃料电池会走一波 54 1 雷声大、雨点小的利好 54 2 氢燃料利好“一波流” 56 3 发展真实动力还在政策之外 59 二 政策资讯 59 第七章 当月重要资讯备忘 60 一 行业资讯 60 二 企业资讯 61 三 海外资讯 62 第一章 综述：补贴退出，行业进入余震期 5 月，新能源汽车行业前所未有的低迷。 补贴退坡张扬已久，但车企和行业似乎都没有准备好。加之燃油车国五向国六切换，国五车 型剧烈降价，半价售车的都有。相形之下，原本性价比就差的新能源汽车更难获得消费者青 睐。 整车、动力电池装机量，都走到了同比微弱增长的节点，只有充电基础设施还在增长。6 月 份，仍处在政策过渡期的市场，看不到有什么理由扭转颓势。而且，特斯拉、蔚来几桩起火， 特别是发生在上海这样的城市，对消费者信心有一定的打击。7 月，第一个完整的新政期到 来，也许到那时，一些累积等待新政的订单小规模释放，产销增势也许可以期待。 但是，补贴总体退坡75%左右的剧烈波动，仍将给行业带来一场持续较长的强震。可能持续 半年以上的余震期，一部分车企可能被挤出市场，而一部分车企可能调适出更具有市场竞争 力的产品，到那个时候，新能源汽车快速增长的势头，可能才会回来。 第二章 新能源汽车产销观察：增长失速 新能源汽车市场的增长的势头岌岌可危。 6 月12 日，中汽协举行信息通报披露，5 月中国新能源汽车产销完成11.21 万辆和10.44 万 辆，比上年同期增长16.91%和1.8%。产量表现尚可，但是销量同比只有1.8%，是近三年来 都极少出现的。 细分到具体车型，生产方面，乘用车企业更为乐观，还在加足马力生产，总产量 10.1 万辆， 同比增长32% ，纯电动乘用车更是乐观，生产8.3 万辆，同比增39.9% 。 商用车则大幅萎缩，总产量同比降低42.9% 。 销售方面，总体表现更加糟糕。不过乘用车仍然比商用车表现更好。新能源乘用车销售同比 增长14.4%；但是新能源商用车几乎腰斩。 第三章 新能源乘用车观察 微增长，是2019 年5 月新能源乘用车销量的基本特征。 乘联会统计数据显示，2019 月5 月，国内新能源乘用车销量为96918 辆，环比增幅约为6% 。 相比4 月新能源乘用车销量环比降幅达到 17%的表现，5 月环比数据