企者不立 跨者不行.ppt

Your company slogan 企者不立 跨者不行 前言 “企者不立，跨者不行”出自老子的《道德经》第二十四章，本意是指踮起脚跟想要站得高，反而站立不住；迈起大步想要前进得快，反而不能远行。将这句话引申到期货交易中意指：仓位越高，越容易在洗盘中摔倒；越是想翻倍暴富，越是欲速不达，反而不能长久。这也是我今天所讲的，稳健型交易系统的核心——不急不贪，追求月度或季度资金的稳定增长。 系统策略（1） 我的稳健型交易系统（以下简称稳健）有两种交易策略：趋势交易是基于柯蒂斯·费思的《海龟交易法则》，震荡交易是基于约翰·墨菲的《期货市场技术分析》。策略在同一品种只运行一个，具体切换主要靠基本面、宏观面和资金面的判断。 基本面：供需、政策和各种数据。比如铜的基本面包括：升贴水、TC/RC、保税区库存、洋山铜溢价、显性库存、下游需求数据、铜矿产量、码头运力、天气等。影响价格的基本面错综复杂，抓住市场最认可的一点，一般矛盾最大最容易体现，如果已经过度体现，找出预期最强的一点。全部平衡或紧平衡用震荡，失衡用趋势。记住买预期、抛现实。 系统策略（2） 宏观面：主要看国内的货币政策大方向，是紧缩还是放水，或者是给出了哪个方向的预期。宏观面主要影响工业品。 资金面：国内看每日收盘的持仓分布，盯住几个重点席位的动向；国外看CFTC的持仓报告，每周更新，具体方法参见威廉姆斯的《与狼共舞：股票·期货交易员持仓报告（COT）揭秘 》。 策略构成：开仓 策略由开仓、加减仓、平仓、资金管理四部分构成。 开仓--趋势做突破，阻力位突破进场 策略构成：开仓 开仓--震荡做区间或形态 策略构成：加减仓 加减仓--趋势策略遇到阻力或支撑减仓，破位追回或生命线及上一 技术位加回，震荡有盈利就减一半。 策略构成：平仓 平仓---基本面：进场的条件消失或者出现新的侧重点，全平观望；技术面：出现反向突破或到达目标区间，全平观望。 策略构成：资金管理 资金管理--单边总仓位不超过45%，对冲总仓位不超过65%，单品种持仓不超过15%，回撤控制在15%之内，当回撤超过10%，所有仓位压低一半，大幅盈利后出金利润的一半。 Your company slogan