中小企业上市操作实务教材.ppt

* * * * * * 2008年更新到年底 * * 2008年更新到年底 * * 2008年更新到年底 * * * * * 4.2 监管层对中小板上市企业的审核要点（4/4） * 主体资格 规范运行 持续盈利能力 募投项目 1、募投项目与公司发展战略的结合 关注募集资金是否投向主营业务，是否与公司发展战略相吻合，是否增加发行人的竞争力。 2、募投项目实施的必要性及影响 关注募集资金的必要性，募集资金数量的合理性；对于普遍存在的超募情形，尤为关注超募资金使用的合理规范。 关注募投项目实施的影响，是否影响发行人的独立性。关注募投项目对发行人经营状况与财务结构的影响。 3、募投项目实施的可行性 关注募投项目是否严格符合国家产业政策，是否涉及限制性领域；募集资金数量是否与发行人现有的生产规模、财务状况、技术水平和管理能力相适应。 关注募投项目的审批及土地、环评实施情况。 4、募投项目的前景 关注募投项目的市场前景及盈利能力，是否能够有效防范投资风险。 * * 4.3 IPO企业被否原因分析——2009年主板和中小板企业 序号 未过会企业主要问题 首发 再融资 合计 非公开 公司债 配股 家数 占比 1 独立性较差 5 5 25% 2 持续盈利能力不确定性 5 1 6 30% 3 规范运作存在较大问题 4 1 1 5 25% 4 会计核算不恰当 2 2 4 20% 5