财务管理（第三版）第七章营运资金管理.ppt

本章小结 广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。 狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。 现金是企业资产中流动性最强的一项资产，持有现金的主要动机有交易性需求、预防性需求、投机性需求。企业在管理现金的过程中会发生相关的成本如现金的管理成本、现金的机会成本、现金的转换成本和现金的短缺成本。计算现金持有量的方法主要有存货模式、随机模式和成本分析模式。 企业应收账款政策又称信用政策，信用政策是指企业对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策。对应收账款进行行之有效的日常控制措施主要有四种措施：对客户的信用进行调查、应收账款账龄分析、应收账款收现保证率分析和建立应收账款坏账准备制度。 存货管理的目标是企业如何在存货收益与成本之间进行利弊权衡，在充分发挥存货功能的同时降低成本，增加收益，实现它们的最佳组合。其管理成本主要有进货成本、储存成本、缺货成本。其日常控制的方法主要是挂签制度和ABC分析法。 单击此处编辑母版标题样式 单击此处编辑母版副标题样式 * * 财务管理 新世纪应用型高等教育会计类课程规划教材 主编: 谢达理 赵悦 谢谢观赏 这些信用资料获取的渠道主要有： 　 ①财务报表。 　②信用评估机构。 　　我国信用评估机构目前主要有三种形式： 　　第1种，独立的社会评估机构。它们的行为既不受行政机构的干预，也不受利益集团的干预，根据自身的情况，聘请有关专家参加，独立地开展信用评估业务。 　　第2种，商业银行组织的评估机构。它们由商业银行组织专家对其客户进行评估。 　　第3种，政策性银行组织的评估机构。它们由银行的有关人员和各部门专家进行评估。 ７.３　应收账款管理 我国信用评估机构采用的评估等级，主要有两种： 第1种，采用三级制，即AAA，AA，A。其中AAA为最高等级，A为最低等级。 第2种，采用三类九级制，即AAA，AA，A；BBB，BB，B；CCC，CC，C。其中AAA为最高等级，C为最低等级。 此外，企业获取客户信息资料的渠道还有银行、财税部门、工商管理部门、客户的上级主管部门、消费者协会等。另外，企业也可以通过一些信息载体获取客户的信用情况。 ７.３　应收账款管理 2．应收账款账龄分析 应收账款账龄是指企业应收账款从产生到编制账龄分析表时的时间长度。 一般而言，应收账款的账龄越长，回收的难度及成为呆账、坏账的可能性也就越大。 ７.３　应收账款管理 【例7-8】湘华集团2014年末编制应收账款账龄分析表，如表7-8 所示。 ７.３　应收账款管理 　　根据表7-8 中的结果可知，湘华集团2010年应收账款金额中，有6000万元尚在信用期内，占全部应收账款的76.73%。逾期数额1820万元，占全部应收账款的23.27%，其中逾期在1个月、3个月、6个月内的依次为12.79%、7.67%、1.28%。另有1.53%的应收账款逾期6个月以上。此时，湘华集团应分析逾期账款形成的原因，制订出经济可行的不同的收账方法。 ７.３　应收账款管理 3．应收账款收现保证率分析 应收账款收现保证率是指企业对应收账款收现水平制订的一个控制标准，来满足现金支付的需要。用公式表示为： 应收账款收现保证率 ＝（当期必要现金支付总额 － 当期其他稳定可靠的现金流入量） ÷ 当期应收账款总额 × 100% 其中，当期其他稳定可靠的现金流入量主要包括短期有价证券变现净额、可随时取得的银行贷款等。 计算应收账款收现保证率是因为应收账款未来发生坏账与否，并不是企业最为关注的方面，企业最为关注的是当期收回的现金能否满足当期现金支付的需要。 ７.３　应收账款管理 【例7-9】湘华集团预计2011年必须以现金支付的款项有：支付工人工资80万元，支付所得税40万元，支付应付账款100万元，其他现金支出20万元。预计2011年稳定可靠的现金回收是120万元。2010年年末应收账款明细期末账上有A客户60万元、B客户80万元和C客户60万元。计算应收账款收现保证率。 当期现金支付总额 ＝ 80 ＋ 40 ＋ 100 ＋ 20 ＝ 240（万元） 当期应收账款总额 ＝ 60 ＋ 80 ＋ 60 ＝ 200（万元） 应收账款收现保证率 ＝（240－120）÷ 200 × 100% ＝ 60% 计算结果表明：湘华集团必须在当期收回应收账款的60%，才能最低限度地保证当期必要的现金支出，否则企业将出现支付危机。 ７.３　应收账款管理 　　4．建立应收账款坏账准备制度 　　企业按照权责发生制和谨慎原则建立应收账款的坏账准备制度既是应收账款管理的重