广东省金控平台对比与不良资产管理行业.pptVIP

王同学 华南理工大学 广东省金融控股平台与不良政策处理行业 总结：了解具体实践，加深行业认识 实习主要内容 观察与收获 实习收获 行业发展历程 具体行业分析，中国华融为例 不良资产管理行业 广东省/广州市国资金控平台 上海国际集团业务布局 宏观背景 二、宏观背景：控股层面 广东省国资背景金控平台 广州市国资金控平台 对标其他省市金控平台 2.1金融牌照对比：上海是金融中心+直辖市，金控平台大而全 粤财控股 粤科金融 越秀金控 广州金控 上海国际 银行 创兴银行 广州银行/广州农商行 浦发银行/上海农商行 信托 粤财信托 上海信托 保险 产险（已退出） 基金 易方达 粤科创投 金鹰基金 广金中盈 华安基金/国联安基金 证券 广州证券 万联证券 国泰君安/上海证券 期货 广州期货 广永期货 国泰君安期货 租赁 粤财融资租赁 粤科融资租赁 广州越秀融资租赁 立根融资租赁 上海国际金融服务公司 注：判断牌照的标准是控股/全资/大股东 2.2粤财控股VS粤科金融：在资本市场缺少融资平台 注：注资指注册资金 2.3广州市国资金控平台：越秀金控VS广州金控 注：注资指注册资金 2.4上海国际集团：多个金融牌照 注：注资指注册资金 2.1金融牌照对比：上海是金融中心+直辖市，金控平台大而全 粤财控股 粤科金融 越秀金控 广州金控 上海国际 银行 创兴银行 广州银行/广州农商行 浦发银行/上海农商行 信托 粤财信托 上海信托 保险 产险（已退出） 基金 易方达 粤科创投 金鹰基金 广金中盈 华安基金/国联安基金 证券 广州证券 万联证券 国泰君安/上海证券 期货 广州期货 广永期货 国泰君安期货 租赁 粤财融资租赁 粤科融资租赁 广州越秀融资租赁 立根融资租赁 上海国际金融服务公司 注：判断牌照的标准是控股/全资/大股东 三 不良资产管理行业：政策性到商业化，国有四大VS地方群雄 主要是在财政部等中央领导之下处置和化解四大国有银行存量问题资产为目的 四大资产管理公司逐步开展了商业化业务的探索，从银行逐步扩展到非银及非金融企业的不良资产管理业务 四大资产管理公司先后完成成股份制改革，不良资产管理行业市场化、商业化趋势的到来 2012年，财政部和银监会允许设立省级资产管理公司，参与本省/自治区范围内不良资产的批量转让工作 政策性阶段 商业化探索 全面商业化 地方资管公司 1999年 2004年 2010年 3.1 不良资产管理行业：跨越周期，发现价值 经济下行 收购不良资产 经济复苏 处置不良资产 经济过热 时机问题； 收购不良期间的考核问题； 经济下行期间的效益问题：经济下行期间，AMC重在收不良，处置不良却难，很难实现利润。 经济大幅复苏后的效益问题：经济大幅复苏，甚至慢慢过热后，银行业/非银行业不良资产减少，AMC无处收不良； 应对策略：AMC公司要拓展多元金融服务，尽可能熨平自己的周期波动 3.2 中国华融资产管理业务分析 3.3 中国华融资产管理业务分析 3.4 华融AMC业务：收购处置类业务 收购处置类业务是指我们按账面原值的一定折扣收购不良债权资产，在资产分类的基础上进行价值提升，然后寻机出售或通过其他方式实现债权回收，从而获得收益。收购处置类业务的核心要求是不良资产的定价和处置能力。 3.4 收购处置类业务流程 不良债权资产收购信息来源 尽职调查和估值机制 估值机制：现金流测算为核心，覆盖成本和控制风险为前提 收购流程：竞标、竞拍、摘牌或协议收购 收购后日常管理流程 处置手段：阶段性经营/资产重组/债转股/打包转让/债务人折扣清偿/破产清算/本息清收/诉讼追偿/以股抵债或以物抵债/债务重组 3.5 华融AMC业务：收购重组类业务 收购重组类业务是指即根据不良资产风险程度确定实施债务或资产重组的手段，并与债务人及相关方达成重组协议的业务。收购重组类业务的核心要求是整体债权价值的发现、重估和提升能力。 3.5 收购重组类业务流程 不良债权资产收购信息来源 尽职调查和估值机制 收购流程 重组方式：债务重组、资产整合和企业重组 通过重组提升资产价值的策略 运作周期 3.6 债转股业务流程 知识回顾Knowledge Review