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PAGE 第 PAGE 2页，共 NUMPAGES 4页 基于动力系统模型的资金投资策略研究 摘要 本文依据大量统计数据，及相关经济学知识。通过建立动力系统模型计算投资人投资收益，并依据结果，对现有四种投资策略进行分析。在分析的基础上，针对不同的投资情况，提出了相应的投资建议。 在模型建立中，我们利用金融学中投入和收益的关系得出具体问题下的收益率公式，依据大量统计数据建立动力系统模型。通过编写相关程序，对模型求解得出具体的数据后，全面分析四款基金产品分别在四种投资策略下的表现，从而选择最优策策略，得到最大收益。之后通过对历史数据的分析，得出市值的变化走向，并利用动力系统模型，计算平均年化收益率，分析投资年限是否固定对收益的影响。在讨论收益率与通货膨胀速率的关系中，通过构建另一个动力系统模型来模拟通货膨胀原理从而比较投资产生的收益与通货膨胀速率的关系。 最后，基于降低亏损的原理，我们制定出了一种新的，简单可行的投资策略，使投资人在有限的条件下，可以获得最大收益。 关键词：动力系统模型，数据分析，傻瓜式投资 。 问题重述 随着生活压力增大，现在越来越多的上班族开始考虑理财这一问题。然而对于上班族而言，专门抽出时间专门学习如何投资、如何理财实在是困难。于是，他们中很多人决定像巴菲特对多数人建议的那样，定期投资于指数基金。 对于投资，现在一共有四种策略： 策略1（固定日期按份额定投）：每月选择固定一天（比如第一天）以当天净值买入固定份额基金（份额记为b）。比如当天净值为0.8元，买入500份，就需要投资400元。 策略2（固定日期按金额定投）：每月选择固定一天（比如第一天）以当天净值买入固定金额基金（金额记为d）。比如d=400元时若当天净值为0.8元则可以买入500份，若净值为1.0元则可以买入400份。 策略3（固定日期随机定投）：每月选择固定一天（比如第一天）随机买入一定额度（不超过a）基金。 策略4（月内新低按金额定投）：每月出现月内第一个低点（即当天净值低于本月之前任何一天）那天以当天净值买入固定金额基金（金额记为d），每月只买入一次（本月内出现更低低点时不再买入基金）。如果月内没有出现在月内低点买入的机会，就在月内最后一天以当天净值买入固定金额基金（金额记为d）。 题目给出的假设有：开始按前述策略投资的那一天（记为T）的净值为单位1；通货膨胀速率为固定值每年5%以减化计算；在除掉生活所需的费用后，投资者每月可留下a=1000元用于投资或储蓄（活期），且用于投资的钱N年内不会用到；基金的净值当天可知。 本题主要问题是要通过建立模型，分析四种策略相对于四款基金产品的优劣势，从中给出简单明了，且收益最大的投资建议。 问题1：对T＝2006.1.1,研究N=1到9时4种不同策略针对4个不同指数的投资表现，计算平均年化收益率。不同的指数投资效果有何不同？各种策略哪个有较好的表现？投资年限N起什么样的作用？试分析你所看到的结果的背后原因。 问题2：将T从2006年~2011年间变化时，再进行一下讨论。当N固定时投资起始时间对投资收益有无显著的影响？ 问题3：考虑更大的投资年限N=10以及N=20，以标普500指数来分析以上投资策略自1990年以来的投资表现。这些策略能否跑赢通货膨胀速率？ 问题4：你能否找到新的傻瓜投资策略？给出一些你的想法。 问题分析 首先要解释两个关键概念，即指数基金与通货膨胀。 指数基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平，实现与市场的同步成长。指数基金采用被动式投资，选取某个指数作为模仿对象，按照该指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券。简单来说，指数基金即是一种以大盘指数涨跌作为盈亏判断依据的基金。 指数基金拥有众多优势，其中尤以风险小，业绩表现稳定，费用低廉而使指数基金收到投资者青睐。目前，国内市场上最为主流的指数基金，共有：标普500、沪深300、上证综指、深证成指四款。 通货膨胀在经济学上意指整体物价水平持续性上升。一般性通货膨胀为货币贬值或购买力下降，而货币贬值为两经济体间之币值相对性降低。前者用于形容全国性的币值，而后者用于形容国际市场上的附加价值。两者之相关性为经济学上的争议之一。 通货膨胀之反义为通货紧缩。无通货膨胀或极低度通货膨胀称之为稳定性物价。 在若干场合中，通货膨胀一词意为提高货币供给，此举有时会造成物价上涨。若干（奥地利学派）学者依旧使用通货膨胀一词形容此种情况，而非物价上涨本身。因之，若干观察家将美国1920年代的情况称之为“通货膨胀”，即使当时的物价完全没有上涨。以下所述，除非特别指明，否则“通货膨胀”一词意指一般性的物价上涨。 通货膨胀之反义可为“通货再膨胀”，即在通货紧缩的情