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交易策略与方法 技术分析的3个基本假设或者说前提条件： K线 （1）k线的起源和推广 （2）k线的形态 （3）k线组合 K线 起源：K线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商 用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情 的图示法，后被引入股市。K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。 单根K线判断 单根K线 K线 K线 K线组合形态 K线组合形态 K线组合形态 乌云盖顶：见顶信号，后市看跌 出现在上涨途中； 先出现一根大(或中)阳线，第二根出现大(或中)阴线； 阴线的实体深入到阴线实二分之一以下处 K线组合形态 移动平均线基础 （1）移动平均线的算法 （2）单移动平均线 美林公司对均线测试结果结论： 格兰威尔八法 （1）移动平均线下降后转成平移或上升状态，价格线下方逐渐上升，并突破移动平均线时，说明有上升趋势，有买入信号。 （2）移动平均线呈上升状态，而股价曲线却降至其下方时，说明股价趋向反弹，为买入信号。 （3）股价曲线在移动平均线的上方，并朝着接近移动平均线的方向下降，但在其相交之前又转为上升状态时，说明每日股价与周期平均股价趋向一致，都是上升，为买入信号。这种情况多发生于多头市场的回档，消化获利盘后，又重新上升。 （4）移动平均线呈上升状态，而股价曲线却远离移动平均线暴落时，说明股价偏低，极有可能反弹至移动平均线附近，为买入信号，这种情况多发生于空头回补做反弹。 （5）移动平均线上升后转为平移或下降状态，而股价曲线则从其上方向下突破移动平均线时，表明股价将继续下跌，为卖出信号. （6）移动平均线处于下降过程，而股价曲线却由其下方升至上方时，表明股价大势趋跌，为卖出信号。 （7）股价曲线在移动平均线的下方，并朝着接近移动平均线的方向上升，但在与其相交之前又转而开始下降时，表明股价疲软，看跌，为卖出信号。 （8）移动平均线呈上升态势，而股价曲线在其上方突然暴涨，远离移动平均线时，表明股价高峰已差不多，极可能回落。 风报比 风险 报酬 成功率 利益计算 止损重要性 附言 罗丹：移走多余的石头，剩下美丽的雕塑 谢谢 * * （1）市场行为包容消化一切 （2）价格以趋势方式演变 （3）历史会重演 一看阴阳 二看实体 三看影线长短 以收盘价为界，以上代表卖方力量，以下代表买方力量。 长实体： 白色光头光脚：是极度强壮的K线，通常是牛市继续或熊市反转形态的一部分 黑色光头光脚：是极度脆弱的K线，通常是熊市持续或牛市反转组合形态的一部分 短实体：一般发生在交易不活跃的时候 收盘无影线：没有从收盘方向向外伸出的影线。也称秃头阳线（表示的是强势）或光脚阴线（表示的是弱市） 开盘无影线（属于缺影线型） 没有从开盘方向向外伸出的影线。也称光脚阳线（表示强势）或秃头阴线（表示弱市）。 纺轴线：是有上影线和下影线的小实体K线。影线比实体长得多，这表示多空双方的不可靠性。 无实体线：实体小到开盘和收盘相等的程度。 墓碑线：有强烈的下降含义。 蜻蜓线：出现在开盘和收盘处在全天的最高点的时候。通常出现在市场的转折点。 牛市包含型：买入信号 出现在下跌途中； 前一根为阴线，后一根为阳线，且阳线实体将阴线实体包容在内 熊市包含型：卖出信号 出现在上升趋势中； 前一根为阳线，后一根为阴线，且阴线实体将阳线实体包容在内 锤形线：见底信号，后市看涨 出现在下跌途中； 阳线(或阴线)很小，下影线大于或等于实体的2-3倍； 一般无上影线，或者非常短。 上吊线：见顶信号，后市看跌 出现在上升趋势中； 阴线实体很小，下影线大于或等于实体的两倍； 一般无上影线 刺穿型(曙光初现)：见底信号，后市看涨 出现在下跌途中； 先出现一根大(或中)阴线，第二根出现大(或中)阳线； 阳线的实体深入到阴线实 二分之一以上处 早晨之星：见底信号，后市看涨 出现在下跌途中； 由三根K线组成，第一根是阴线，第二根是小阴(或阳)线，第三根K线实体深入到第一根K线实体内 黄昏之星：见顶信号，后市看跌 出现在上涨途中； 由三根K线组成，第1根是阳线，第2根是小阴(或阳)线，第3根K线实体深入到第一根K线实体内 （ 1）价格不是随机发生的，顺应趋势有利润，说明技术分析的有效性。 （2）没有哪种移动平均线在所有市场都表现最佳。 （3）较长期的移动平均线胜过短期的移动平均线。 （4）简单的移动平均值法胜过线性加权平均值法，也胜过指数加权平均值法。