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项目评估及融资论证过程、方法 唐 路 二、项目融资 一、项目评估 一、项目评估 1、项目评估的定义 2、项目评估的主要内容 3、项目评估的过程 4、项目评估的方法 1、项目评估的定义 项目评估指在项目可行性研究的基础上，由第三方（国家、银行或有关机构）根据国家颁布的政策、法规、方法、参数和条例等，从项目（或企业）、国民经济、社会角度出发，对拟建项目建设的必要性、建设条件生产条件、产品市场需求、工程技术、经济效益和社会效益等进行全面评价、分析和论证，进而判断其是否可行的一个评估过程。 1、项目评估的定义 项目评估是项目投资前时期进行决策管理的重要环节，其目的是审查项目可行性研究的可靠性、真实性和客观性，为银行的贷款决策或行政主管部门的审批决策提供科学依据。 2、项目评估的主要内容 2.1 投资必要性的评估 项目是否符合行业规划；通过市场调查和预测，对产品市场供需情况及产品竞争力进行分析比较；对投资项目在企业发展中的作用进行评估；拟投资规模经济性分析。 2、项目评估的主要内容 2.2 建设条件评估 资源是否清楚，以矿产资源为原料的项目，是否具备相关机构批准的资源储量、品位、开采价值的报告；工程地质、水文地质是否适合投资建厂；原材料、燃料、动力等供应是否有可靠来源，是否有供货协议；交通运输是否有保证，运距是否经济合理；协作配套项目是否落实；环境保护是否有治理方案；购进成套项目是否经过多方案比较，是否选择最优方案；投资厂址选择是否合理。 2、项目评估的主要内容 2.3 技术评估 投资建设项目采用的工艺、技术、设备在经济合理条件下是否先进、适用，是否符合相关国家的技术发展政策，是否注意节约能源和原材料以获得最大效益；购进的技术和设备是否符合投资实际，是否配套并进行多方案比较；投资项目所采用的新工艺、新技术、新设备是否经过科学的试验和鉴定，检验原材料和测试产品质量的各种手段是否完备；产品方案和资源利用是否合理，产品生产纲领和工艺、设备选择是否协调；技术方案的综合评价。 2、项目评估的主要内容 2.4 项目经济数据的评估 （1）生产规模及产品方案数据； （2）各项技术经济指标； （3）产品生产成本估算； （4）销售收人及税金估算； （5）利润预测； （6）财务效益评估：主要包括投资回收期分析，借款偿还期分析，项目运营期内资金流动性分析。 2、项目评估的主要内容 2.5 投资项目财务评价 财务盈利能力分析。主要计算分析全部投资回收期、投资利润率、投资利税率、资本金利率、财务净现值、财务净现值率、财务内部收益率等评价指标；项目清偿能力分析。主要计算分析借款偿还期、资产负债率、流动比率、速动比率等评价指标；财务外汇效果分析。主要计算分析财务外汇净现值、财务换汇成本等评价指标。 2、项目评估的主要内容 2.6 国民经济效益评价 国民经济盈利能力分析，即对经济内部收益率、经济净现值等指标进行计算分析；经济外汇效果分析，即对经济外汇净现值、经济换汇成本等指标进行分析；辅助经济效益分析，主要计算分析投资项目的就业效果和节能效果以及相关项目的经济效益；对环境保护作一般评估。 2、项目评估的主要内容 国民经济效益评估又称经济评估，是根据国民经济长远发展目标和社会需要，采用费用与效益分析的方法，运用影子价格，影子汇率，影子工资和社会折现率等经济参数，计算分析项目需要国民经济为其付出的代价和它对国民经济的贡献，评估项目投资行为在宏观经济上的合理性。它的作用有： （1）国民经济效益评估是在宏观经济层次上合理配置国家有限资源的需要。 （2）国民经济效益评估是真实反映项目对国民经济净贡献的需要。 （3）国民经济效益评估是投资决策科学化的需要 3、项目评估的过程 项目评估的过程可分为4个阶段： （1）制定计划阶段； （2）收集与整理资料阶段； （3）系统分析阶段； （4）总评估阶段。 如下页图 3、项目评估的过程 项目评估工作过程图 3、项目评估的过程 （1）制定计划阶段 　 项目评估工作，一般是在借款人提供的可行性研究报告的基础上进行的。对于小型项目的评估，一般是指定专人负责进行评估；对于大中型项目的评估，应组织评估小组，落实评估人员，制定评估工作计划。根据拟建项目的性质和特点，确定评估任务和需要实现的目标。让全体评估人员明确总体评估目标，以便在评估过程中紧紧抓住总体目标进行资料的收集和整理。 3、项目评估的过程 （2）收集与整理资料阶段 1） 评估所需资料，部分在可行性研究报告中已经具备，但必要的旁证资料、 补充资料则需要重新收集。在评估过程中，开展独立的调查工作是必不可少的，通过调查收集与项目有关的文件资料，以保证资料来源的可靠性和合法性。 2） 对可行性研究报告中的各