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第七章 不完全信息静态博弈与动态博弈在管理中的应用 拍卖理论与拍卖方式的选择 1．什么是拍卖与招标 （1）日常生活对拍卖与招标的认识：拍卖是指以竞买的方式配置资源；招标是指以竞卖的方式配置资源；在拍卖中物品——交易标的物是已经存在的，买卖双方的信息比较对称，而工程及服务招标中工程及服务是未来提供的，交易中涉及更多的不确定性。 （2）从经济学理论的角度来看，拍卖与招标在实质上是一样的、同构的，所以我们并不区分二者（发现事物之间的同构是学问研究的一向基本能力，学问研究的基本倾向是发现不同事物之间的同构或类似性，以尽可能少的理论解释尽可能多的现象，而不是相反）。 2．四大经典的拍卖方式 （1）英国式拍卖：由低到高公开竞价，出价最高者获得拍卖标的物，以最高出价作为成交价。 （2）荷兰式拍卖：由高到低公开叫价，第一个应价者者获得拍卖标的物，以应价作为成交价。 （3）密封第一价格拍卖：拍卖参与人以独立的、密封的方式提交自己的报价，出价最高者获得拍卖标的物，以最高出价作为成交价。 （4）密封第二价格拍卖，又称vickrey拍卖：拍卖参与人以独立的、密封的方式提交自己的报价，出价最高者获得拍卖标的物，以第二高出价作为成交价。（在哪儿见过？） 3．独立私人价值(individual private value)拍卖与共同价值（common value）拍卖 （1）独立私人价值拍卖：每个拍卖参与人对拍卖品的估价仅取决于自己的个人偏好，每个人的估价行为均是独立的。如纯粹私人纪念品的拍卖。 （2）公共价值拍卖：对所有潜在的买主而言，拍卖品的价值是一样的（因为拍卖品的价值并不取决于每个买者的偏好），但具体的价值是多少事先并不确定（如开采权及经营权的拍卖），因而估价可能不存在独立性。因此，这种类型的拍卖容易出现“倒霉的赢家”现象（winner’s curse）。 4．从买方的出价策略角度对四大拍卖方式的研究 （1）.假定拍卖参与人或买方是风险中性的；拍卖属于独立私有价值拍卖 （2）从买方的出价策略角度，英国式拍卖与密封第二价格拍卖具有策略等价性，在这两种拍卖方式中，买方具有占优策略——即自己的最优出价与别人的出价无关，其占优策略是自己的报价等于（或不超过）自己的保留价格，即买方是说真话的。 （3）从买方的出价策略角度，荷兰式拍卖与密封第一价格拍卖具有策略等价性，在这两种拍卖方式中，买方均面临出价高一点还是低一点的二难选择，其出价策略不存在占优策略，只存在最优反应策略——即自己的最优出价取决于别人的出价。 5．从资源配置效率角度对四大拍卖方式的研究 （1）英国式拍卖与密封第二价格拍卖中赢得拍卖品的最高出价来自对拍卖品评价最高的人；拍卖成交价等于第二高出价。假定买方是风险中性的，买方对拍卖品的私人评价服从[0，1]区间的均匀分布，买方采取线性报价规则，则在荷兰式拍卖与密封第一价格拍卖中最高出价来自对拍卖品评价最高的人；拍卖成交价等于[（n-1）/n]*Vi。 （2）结论：在一定条件下，四大拍卖方式均能够实现资源配置的帕累托最优，即能够保证对拍卖品评价最高的参与人获得拍卖品。但是，英国式拍卖与密封第二价格拍卖的良好福利性质更具有robust性质。 6．从卖方角度对四大拍卖方式的研究：采用何种拍卖方式能够使卖方获得更加有利的价格？ 期望收益等价原理：假定买方是风险中性的，两类拍卖给卖方带来的期望收益是相等的。这是拍卖理论研究最重要的成果，vickrey因此而获得诺贝尔经济学奖。 7．拍卖理论的其他重要拓展成果及其应用 （1）拍卖理论的其他重要拓展成果 A.买方的风险厌恶会影响密封第一价格拍卖与荷兰式拍卖，期望收益等价原理不再成立。 B.当存在公共价值时，英国式拍卖与密封第二价格拍卖的策略等价不再成立，英国式拍卖会导致可能更高的出价，出现倒霉的赢家。 C.研究各种拍卖方式的防串谋能力：在四大招标方式中，密封第一价格拍卖的防串谋能力最强，密封第二价格拍卖的防串谋能力比较弱。密封第二价格与英国式拍卖均有可能导致伪投标。 2.拍卖理论的若干重要应用 A.不良资产的拍卖应该尽量使用荷兰式拍卖； B.如果希望成交价格理性，应该使用密封第二价格拍卖。 C.如果希望成交价格尽可能高，在共同价值拍卖中应该尽量使用英国式拍卖；在风险厌恶型参与人为主的独立私有价值拍卖中，可使用荷兰式拍卖与密封第一价格拍卖。 特别提示：（1）拍卖在公司管理中具有广泛的应用；（2）以上关于拍卖的结论只要反过来说就是汉语中关于招标的结论。 讨论案例：北京将改进土地交易方式不再价高者得 　　2010年全国两会刚闭幕，3月15日北京土地市场就涌现出3个新的“地王”。当日上午，远洋地产旗下子公司以40.8亿元竞得大望京1号地，楼面价达2.75万元/平方米，被认为是北京市场上新的“单价地王”。下午，这一纪录被刷