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第三章　企业筹资管理 目录 第一节　筹资管理概述 1.1企业筹资概念 1.2筹资的分类 1.3企业筹资渠道 1.4企业筹资方式 1.5企业筹资原则 第二节 资金需要量预测 2.1定性预测法 2. 2销售百分比法 2. 2销售百分比法 2.2销售百分比法 2.2销售百分比法 例题 2.3资金习性预测法 2.3.1高低点法 2.3.2高低点法 例题 2.3.2回归直线法 例题 第三节　权益性筹资 3.1.1吸收直接投资—概念 3.1.2吸收直接投资—种类 3.1.3吸收直接投资—出资方式 3.1.5吸收直接投资—优缺点 3.2.1发行普通股---特点 3.2.2发行普通股---普通股股东的权利 3.2.3发行普通股---股票分类 3.2.4发行普通股---股票上市 3.2.4发行普通股---引入战略投资者 3.2.7发行普通股---优缺点 3.3留存收益 第四节　负债筹资 4.1.1银行借款---种类 4.1.2银行借款---程序 4.1.4银行借款---优缺点 4.2.1发行公司债券---种类 4.2.2发行公司债券---发行程序 4.2.3发行公司债券---债券偿还 4.2.4发行公司债券---优缺点 3.3.1融资租赁---概念和特点 3.3.2融资租赁---形式 3.3.3融资租赁---程序 3.3.4融资租赁---融资租赁与经营租赁的比较 3.3.5融资租赁---租金 3.3.5融资租赁---租金 例题 3.3.6融资租赁---优缺点 第五节　衍生工具筹资 5.1.1可转换债券—概念 5.1.2可转换债券—种类 5.1.3可转换债券—基本要素 5.1.5可转换债券—优缺点 5.2认股权证---概念 5.2认股权证---性质 5.2认股权证---种类 5.2认股权证---优缺点 战略投资者是指与发行人具有合作关系或有合作意向和潜力，与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。 引入战略投资者的作用 （1）提升公司形象，提高资本市场认同度。 （2）优化股权结构，健全公司法人治理。 （3）提高公司资源整合能力，增强公司的核心竞争力。 （4）达到阶段性的融资目标，加快实现公司上市融资的进程。 优点： （1）没有固定利息负担； （2）没有固定到期日，也不用偿还； （3）筹资风险小； （4）能提高公司的信誉； （5）筹资限制少。 缺点： （1）资金成本较高； （2）容易分散控制权。 一、来源 1、盈余公积 2、未分配利润 二、优缺点 1、优点 （1）资金成本较普通股低； （2）保持普通股股东的控制权； （3）增强公司的信誉。 2、缺点 （1）筹资数额有限制； （2）资金使用受制约。 一、银行借款 二、发行公司债券 三、融资租赁 1、按提供贷款的机构 （1）政策性银行贷款 （2）商业银行贷款 （3）其他金融机构贷款 2、按用途 （1）基本建设贷款 （2）更新改造贷款 （3）科技开发和新产品试制贷款 3、按有无担保 （1）信用贷款 （2）抵押贷款 1、企业提出借款申请 2、银行审核借款申请 3、银企签订借款合同 4、企业取得借款 5、企业还本付息 优点： 　　1、筹资速度快； 　　2、借款弹性较大； 　　3、借款成本较低； 　　4、可以发挥财务杠杆作用。 缺点： 　　1、限制性条款比较多； 　　2、筹资数量有限。 债券种类： 1、按照是否记名分：记名债券和无记名债券 　　记名债券丢失后，可以挂失，比较安全。 无记名债券转让方便，但是不安全。 2、按能否转换为公司股票分：可转换债券和不可转换债券 3、按有无特定的财产担保分：信用债券、抵押债券 企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。 1、作出发行债券的决议 2、提出发行债券的申请 3、公告债券募集办法 4、委托证券机构发售 5、交付债券，收缴债券款，登记债券存根簿 1、偿还时间 （1）到期偿还：一次偿还、分批偿还 （2）提前偿还（提前赎回）： 强制性赎回：偿债基金、赎债基金 通知赎回 选择性赎回 （3）滞后偿还：转期、转换 2、付息 （1）利息率确定：固定利率、浮动利率 （2）付息频率：年付、半年付、季付、月付、一次性付息（利随本清、贴现发行） （3）付息方式： 现金、支票、汇款方式 息票债券方式（不记名债券采用） 优点： 1、资金成本较低。 　　 2、保证控制权。 　 3、可以发挥财务杠杆作用。 缺点： 1、筹资风险高。 　 2、限制条件多。 3、筹资额有限。 　　 融资租赁（财务