上海期货交易所风险控制管理办法.docxVIP

上海期货交易所风险控制管理办法（2008年1月9 H起实施） 第一章总则 笫一条为加强期货交易风险管理，维护交易当事人的合法权益，保证上海期货交易所（以 下简称交易所）期货交易的止常进行，根据《上海期货交易所交易规则》制定本办法。 第二条交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、投机头寸限仓制度、大户报告制 度、强行平仓制度、风险警示制度。 第三条交易所、会员和投资者必须遵导本办法。 第二章保证金制度 笫四条交易所实行交易保证金制度。阴极铜（以下简称铜）、铝、天然橡胶期货介约的最低 交易保证金为合约价值的5%,锌期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%,黄金期货 合约的最低交易保证金为合约价值的7%,燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的 8%0 在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易所可以根据市场风险调整其交易保 证金水平： （一） 持仓量达到一定的水平时； （二） 临近交割期时； （三） 连续数个交易H的累计涨跌幅达到一建水平时； （四） 连续出现涨跌停板时； （五） 遇国家法定长假时； （六） 交易所认为市场风险明显增人时； （七） 交易所认为必要的其他情况。 交易所根据市场情况决处调整交易保证金的，应公告，并报屮国证监会备案。 第五条 交易所根据某一?期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段（即：从该合约新 上市挂牌之日起至最厉交易日止）制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下： （-）交易所根据介约持仓人小调整交易保证金比例的方法。 表一：铜、铝、锌期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 从进入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时 铜、铝、锌交易保证金比例 XW12 万 5% 12 万 V XW14 万 6.5% 14 万VXW16 万 8% X16 万 10% 注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。 表二：黄金期货介约持仓量变化时的交易保证金收取标准 从进入交割月前第三月的第一个交易口起， 当持仓总量（X）达到卜?列标准时 黄金交易保证金比例 XW8 Jj 7% 8 万XW10 万 8% 10 万VXW12 万 10% X12 万 12% 注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。 表三：天然橡胶期货介约持仓量变化时的交易保证金收取标准 从合约新上市挂牌ZLI起， 当持仓总量（X）达到卜?列标准时天然橡胶交易保证金比例 XW12 万 5% 12 万VXW16 万 7% 16 万 VXW20 万 9% X20 Jj 11% 注：X表示某一刀份合约的双边持仓总量，单位：手。 表四：燃料油期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 从合约新上市挂牌之FI起， 当持仓总量（X）达到下列标准时 燃料汕交易保证金比例 XW100 万 8% 100 万XW150 万 10% 150 万VXW200 万 12% X200 万 15% 注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。 交易过程中，当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时（详见表一、二、三、四），暂 不调整交易保证金收取标准。当日结算时，若某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量，则 交易所对该介约全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金，保证金不足的，应当在下一 个交易LI开市前追加到位。 （二）交易所根据期货合约上市运行的不同阶段（临近交割期）调整交易保证金的方法。 表五：铜期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准 交易时间段 铜交易保证金比例 介约挂牌之口起5% 交割月前第二月的第I?个交易口起7% 交割月前笫一月的笫一个交易FI起10% 交割月前第一月的第十个交易FI起15% 交割月份的第一个交易FI起20% 最后交易日前二个交易FI起30% 表六：铝期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准 交易时间段铝交易保证金比例 合约挂牌之日起5% 交割月前第二月的第十个交易H起7% 交割月前笫一月的第一个交易H起10% 交割月前第-?月的第十个交易日起15% 交割月份的第一个交易口起20% 表七：锌期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准 交易时间段锌交易保证金比例 合约挂牌ZLI起5% 交割月前笫二月的笫十个交易口起7% 交割月前第一月的第一个交易FI起10% 交割月询第一月的第十个交易FI起15% 交割月份的第一个交易口起20% 表八:黄金期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段黄金交易保证金 比例 合约挂牌ZLI起7% 交割月前笫二月的笫十个交易FI起10% 交割月前第一月的第一个交易口起15% 交割月前第一月的第I ?个交易LI起20% 交割月份的第一个交易口起30% 最后交易1-1前二个交易|_1起40% 表九:天然橡胶期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时