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对客户现金流量表阅读与分析的思考 2008年11月12日 摘自《粮油市场报》 现金流量表向来被财务专家、证券分析师和高级信贷管理人员视为了解企业财务状况的重要“窗口”。随着农发行商业性贷款业务的拓展，信贷工作精细化管理程度不断深入，如何正确阅读和分析客户现金流量表，已成为客户经理的首要任务。笔者认为，应着重从以下几点理解和把握。 一、现金流量表中“现金”的含义 现金流量表中的现金是广义的现金，不仅包括库存现金、银行存款，还包括其他货币资金以及现金等价物。其他货币资金是企业存在金融机构有特定用途的资金，如外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款等。现金等价物是企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金且价值变动风险较小的投资。 二、现金流量表的概括分析 目前，企业的现金流量表由五大项目和补充资料组成，其中经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量是我们研究的重点。实际工作中，不少人认为，企业现金流入越多、流出越少，对企业就越有利，对此应该辩证分析，不能一概而论。对企业来说，现金不流出就不能带来经济效益，尤其对正处于迅速成长时期的企业，大量的现金流出是必要的，有时由于大量的现金流出而导致投资活动的现金流量净额出现负数的情况，也是正常的。因此，对于企业提供的现金流量表，客户经理应首先对其进行概括分析，合理认定企业生命周期所处的阶段。 1.初创阶段