基金投资的常识方法.ppt

基金投资的常识方法 理财规划是满足个人不同阶段理财需求和财务目标的一揽子方案。 具有可操作性的包括现金规划、消费支出规划、教育规划、风险管理与保险规划、税收筹划、投资规划、退休养老规划、财产分配与传承规划 。 目标是使客户不断提高生活品质，最终达到终生的财务安全、自主和自由的过程。 所谓的财务自由包括两方面的含义：其一，通过理财获得的现金流收入持续稳定，且远大于个人/家庭年总支出；其二，个人/家庭财务独立，安全，并且具备持续实现理财年现金流远大于个人/家庭年总支出的能力。 投资目标－－持有期限、目标筹集资金 资金来源－－除现金规划外现有可投资金额（资产状况）、每月可投资金额及稳定性（收入预期） 个人风险承受能力－－风险偏好：进取型、稳健型和保守型，要与风险承受能力匹配 组合中各类资产的仓位才是决定整体资产风险的关键 对于市场趋势稍做判断 景气循环下的各类资产表现（实际年化报酬率） 确定自己适合的投资品种和投资方法 从事的职业 金融知识 投资经历、投资业绩 结合前面两方面 对于大多数人，适合的投资品种应该是基金 投资100法则 用100减去年龄，就是你可以投资股票资产的比例。假如你是30岁，有100万元，那么你可以投资70万元在股票相关的资产，剩余的30万元就要投资在债券等保守的投资工具中。等你到了60岁，对于股市的投资就要控制在40％以内了。 基金评级 银河基金评价中心 面向银河证券的客户，侧重封闭式基金、LOF和ETF的评价 晨星 分类：股票型、积极配置型、保守配置型、普通债券基金、短债基金、保本基金和货币市场基金。 综合考虑风险收益，对同类型基金比较，前10％为五星，接下来22.5％为四星 理柏 审核标准包括：总回报、保本能力、稳定回报和费用。对同类型基金比较，前20％为五星，接下来20％为四星 天相投资顾问 绩效指标 回报率：1天、1周、1月、3月、6月、1年、2年、3年及成立以来回报 风险特征：标准差、贝塔系数、下行风险（晨星风险系数、最差季度回报） 风险调整后收益：夏普比率、特雷诺指数、风险调整后收益率 基金公司和基金经理 组织架构 风险控制：行业研究员－公司 交易员－交易 基金经理－投资标的 专门的风险控制人员－对投资品种做出监控 公平交易：专户和公募的相关人员物理隔离、业务隔离和独立决策 售后服务 费率 费用包括：认（申购）购费或销售服务费、赎回费、托管费、管理费、交易佣金率基金收入分析 费率 不同品种，费率不同 货币、债券、混合、股票，保本和指数型相对较低 不同方式，费率不同 前端、后端和销售服务费 根据持有时间，选择方式，并在选择品种时考虑成本 “四四三三法则” 第一个“四”：一年期基金绩效排名在同类型基金前1/4 第二个“四”：二年、三年、五年期基金绩效排名在同类型基金前1/4 第三个“三”：六个月基金绩效排名在同类型基金前1/3 第四个“三”：三个月基金绩效排名在同类型基金前1/3 改良版 ：绩效使用超额收益率，由于成立时间短三年、五年的条件可以适当放宽 供参考 选择成立三年以上的基金 经过牛、熊市场的检验 股票基金选择绩效指标在熊市中表现前40名，初选基金在牛市前30名，再参考近3个月绩效排名 债券基金选择绩效指标在熊市中表现前40名，初选基金在牛市前30名，再参考近3个月绩效排名 净值、成立时间 净值高低不代表未来盈利能力，要参考过往业绩和仓位情况 新基金可参考数据少，仓位轻，认购成本较申购较低；老基金经过市场检验，仓位相对较重，适合向上趋势明确的市场。 买母基金，还是复制基金 基金组合 分散非系统风险 要在不同公司的产品中做配置，发挥各公司优势 同类型基金的产品组合(天相) 不同类型基金的产品组合（晨星） 结合生命周期的不同需求进行选择和调整 买入并持有策略 适合有拥有较多的可投资资金，投资周期较长 充分考虑自身需求，进行产品组合 要在市场相对低位买入 长期投资，也要定期审视（赠与效应）