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PAGE PAGE 32 纺织服装行业信用风险研究报告 第一部分 行业概况 1 行业界定 1.1 行业定义 纺织服装行业包括服装制造业和服装贸易业。纺织服装制造业是以纺织面料为主要原料，经裁剪后缝制各种男、女服装以及儿童成衣的行业。纺织服装贸易行业则是服装贸易商通过向服装制造商或上一级贸易商采购成衣并销售给终端客户或下一级贸易商的行业。 1.2 行业细分子行业、主要产品 国家统计局将纺织工业分类为纺织业、纺织服装，鞋，帽制造业以及皮革，皮毛，羽毛（绒）及其制品业三大类。按照工业总产值的标准，纺织业、服装业为整个纺织工业中最为重要的两个环节。其中，纺织服装业归类在纺织服装，鞋，帽制造业中。 根据国家统计局的分类，按照产成品的不同，纺织服装业可分为：1、男女长短大衣、长短斗篷、带风帽的外衣、防风短外衣；2、男女西服套装、男晚礼服（燕尾服）、男无燕尾套装夜礼服；3、便服套装、单件上衣、裤子、裙子、旗袍、衬衫；4、男女长短睡衣裤、睡衣裙、长短衬裙、睡袍浴衣晨衣；5、儿童及婴儿服装；6、各式运动服、游泳装、滑雪服等针织的田径服、滑雪衫及其他制品；7、职业服、劳动保护服、少数民族服装；8、防寒服装、独立羽绒服装厂生产的羽绒服装等。 根据证券行业的分析认为纺织工业包括纺织业、纺织服装业、化学纤维制造业和纺织专用设备制造业。从证券行业实证研究角度来看，一般分为男装、女装、家纺、鞋帽、休闲服、丝绸、印染、棉纺、其他纺织、其他服装、毛纺、辅料等子行业。 按照中国服装协会的规定，纺织服装行业可细分为女装、男装、童装、运动与休闲装、职业装、羽绒服、内衣、服装辅料、服饰等子行业。 图 1 纺织工业细分及产品分类 资料来源：中国统计局和华夏证券 2 行业地位 纺织服装业是国民经济的重要组成部分，但纺织服装行业总产值和出口额占经济总量的比重有所下降。随着经济的快速发展和人民生活水平的不断提高，我国纺织服装行业总产值逐年提高。2009年我国服装行业总产值首次突破10000亿元大关，实现10444.80亿元。2010年服装行业总产值提升至12331.24亿元，同比增长18.06%。但由于其他行业发展较好，对经济总量的贡献逐年增加，纺织服装行业在全国工业总产值中的比重稍有下降。2005年，受行业周期影响，其占工业总产值的比重由2004年的2.31%下降至1.98%，并连续5年维持在1.90%左右。2010年受国际金融危机影响，欧美海外需求锐减，我国服装出口受到了较大冲击，纺织服装行业总产值占全国总产值的比重再次下滑至1.77%，为近八年来最低。 图2 我国工业总产值、纺织服装行业总产值及其比重 　 资料来源：WIND资讯 从出口贸易来看，2011年我国外贸进出口总值36420.6亿美元，比2010年同期（下同）增长22.5%，外贸进出口总值刷新年度历史纪录。其中，出口18986亿美元，增长20.3%；进口17434.6亿美元，增长24.9%。贸易顺差1551.4亿美元，比上年净减少263.7亿美元，收窄14.5%。在出口商品中，服装出口1532.2亿美元，增长18.3%；纺织品出口946.7亿美元，增长22.9%；鞋类出口417.2亿美元，增长17.1%。从比重来看，尽管服装出口总额有所增长，但占贸易出口总额的比重从上年的8.21%下降至8.07%。 图3 我国贸易出口金额、服装出口金额及比重 　 资料来源：WIND资讯 总体来看，纺织服装行业与人们的生产、生活密切相关，是国民经济的重要组成部分，但在出口形势不佳、国民经济总量保持增长的背景之下，我国纺织服装行业总产值和出口额所占经济总量的比重有所下降。 表 SEQ 表 \* ARABIC 1 纺织服装行业对国民经济的作用和贡献 角度 作用和贡献分析 对国民经济贡献角度 服装是人民生活必需品，也是国民经济建设不可或缺的重要材料，因此现代服装业在国民经济建设与国防建设中都具有重要作用。 产业机构调整振兴的角度 我国服装行业面临产品开发创新、质量创新、品牌创新、文化创新等发展机遇，为我国经济结构调整和产业升级发挥着巨大的作用。 相关行业角度 服装行业上下游行业众多，包括印染、装备制造业、化纤制造业等。服装行业作为我国的传统支柱产业，对上下游的生产和需求产生极大的联动效果。 节能减排角度 在国家提倡节能减排的大环境下，服装行业在控制印染污水排放、降低用电、用水等能耗方面做出了积极的努力，为落实国家节能减排战略目标作出了应有的贡献。 资料来源：根据公开信息整理 纺织服装行业产业链主要包括：棉花种植、化纤生产、纺织印染以及辅料的生产等，其下游