现金流量表的分析与运用.doc

现金流量表的分析与运用 摘 要 现金流量表是反映企业在会计期间内现金及现金等价物流入流出情况的会计报表，是在资产负债表和利润表已经反映了企业财务状况和经营成果信息的基础上，进一步提供企业现金流量信息的报表。随着现代理财理论的发展, 重视现金流的观念愈来愈深入人心,基于现金流量观念设计的现金流量表已经成为企业财务报表体系中不可分割的重要组成部分。与其他报表相比，现金流量表更能直观地、准确地反映企业的财务状况。 关键词 现金流量表 结构分析 比率分析 一、引言 现金流量表是反映企业在会计期间内现金及现金等价物流入流出情况的会计报表，是在资产负债表和利润表已经反映了企业财务状况和经营成果信息的基础上，进一步提供企业现金流量信息的报表。随着现代理财理论的发展, 重视现金流的观念愈来愈深入人心,基于现金流量观念设计的现金流量表已经成为企业财务报表体系中不可分割的重要组成部分。 在当今的市场经济条件下，现金流量表是反映一个企业真实情况的晴雨表，所以科学和正确地对现金流量表进行分析能够使信息使用者对企业本年度的财务状况有一个准确的了解。现金流量表分析的目的就是为了将表中数据转换成有助于企业进行经济决策的信息。 报表使用者通过借助于财务分析方法，按照特定的目的将现金流量表上的信息进行再加工，才能在掌握企业以往经营业绩和现金变动的基础上，推断和把握企业经营的前景和未来的现金流量信息。企业管理者需要运用现金流量表分析的信息及时地掌握现金流量，企业目前的经营情况和财务状况，预测的未来现金流状况，从而更好制定经营管理决策，企业的投资者和债权人也可据此做出正确的决策。 二、现金流量表的编制方法概述 要对现金流量表进行分析首先要对其结构了解，即要对编制方法有一定程度的认识，所以本文首先简单介绍一下现金流量表的编制方法。在编制现金流量表时，比较传统的列报经营活动现金流量的方法有两种：一是直接法，一般是以销售（营业）收入的收现数为起算点，然后将其他收入与费用项目的收现数、付现数分别列出，调节这些项目的增减变动，以直接反映最终的现金净流量。二是间接法，在间接法下，将净利润调节为经营活动现金流量，实际上就是将权责发生制原则确定的净利润调整为现金净流入，并剔除了投资活动和筹资活动对现金流量的影响。另外，在编制时可以选用的技术方法有多种，例如工作底稿法和t形账户法。 三、现金流量表的具体分析 （一）现金流量表分析的目的 现金流量表分析的目的，就是以现金流量为主要依据，利用多种分析方法，进一步解释现金流量信息，并从现金流量角度对企业的财务状况和经营业绩作出正确的评价。 1． 对企业获取现金能力作出评价 企业的生存和发展离不开源源不断的现金支持，而企业赖以生存和发展的现金来源主要是其经营活动。企业经营在获取利润的同时必然带来现金收益的增加，所以经营活动产生的现金流量净额最能反映现金产出和创造能力。对企业短期偿债能力和支付能力作出评价。 一个企业现金的流转情况在很大程度上影响着企业的生存和发展。现金流量表从现金的角度揭示了现金流入的构成，对于企业偿还短期债务能力能作出全面的评价，进而能够对企业债务的偿付能力和对利息、股息和利润的支付能力等现金流量信息作出详尽的分析。 如果一个企业获取了较大利润，也就会有较大的现金流量净额，那么企业的短期偿债能力和支付能力就会比较强，但是如果企业在经营活动很好又产生了较大现金流入的同时，大量进行固定资产或其他投资,同样会出现现金短缺,出现偿债能力和支付能力下降的情况。 2． 对企业盈利的质量和财务弹性作出评价 企业的净利润是以权责发生制为基础计算出来的，而现金流量是以收付实现制为基础的。一般说来，净利润增加，现金流量净额也会相应增加。事实上，通过现金流量和净利润的比较分析,可以对盈利的质量作出更全面的评价。 财务弹性分析是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。该指标越高，说明企业扩大生产规模、创造未来现金流量或者利润的能力就越强。 3． 对企业的投资活动和筹资活动作出评价 企业的投资、筹资和经营活动都以增加企业价值和股东财富为目标，投资活动是指企业为了谋取未来的现金收益而在现在投入生产要素的行为，它确定了企业未来的生产规模以及能为企业的经营带来多少现金收益,同时也揭示了给企业带来的财务风险。 筹资活动是指企业为了弥补自有资金的不足或解决临时性