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中小企业如何取得创业投资资金支持？ 发布时间：2005-7-9　　信息来源： ?创业投资和企业是伙伴　　主持人：创业投资是干什么的？我想这是各位所关心的，下面有请洛明先生介绍。　　洛明(河南高科技创业投资公司副总经理)：创业投资起源于美国，国内的发展历史??很短，1998年后才进入内地。目前，比较大的创投公司主要集中在深圳、上海和北京，河南相对较弱，像高创投，才1.6亿元资本金，其他较大的，规模也均在1亿元左右。　　那么，创业投资和企业是什么关系呢？　　首先，创投是一种权益资本，不同于银行的债权，通俗讲就是，我要入股，要分享企业成长的收益，而不是一两年到期后的还本付息，等于说，与企业共享成长、共担风险，所以，大家应是一种伙伴关系。　　其次，创投的期限较长，按照国际惯例，3～5年后，才会有退出的可能性，等其发展上一个台阶了，创投才算完成了它的第一使命，会采取逐步退出的方法。　　具体怎么退，在合作初期的协议里会有具体的约定，企业可以讨价还价，如果企业对公司长期的发展前景看好，不希望创投在里面长期分享成长的收益，初期又需要资金的支持，在最初签订协议的时候，可以把这些因素全部考虑进去，比如，两年后创投要撤出10%，再两年撤出20%，等等，可以讨价还价。　　退出后，创投机构将另寻新的成长性项目。　　再者，创投要进入董事会，参与到经营管理中，并非除了投钱就一概不管，还要通过参加董事会，对公司的重大经营事项进行参与，比如，重大投资、重大决策、聘任新的经理人等。　　事实上，吸引创投进入，对企业今后的发展有好处。像高创投的1.6亿元，我们管理这笔资金，一方面要为河南人民的血汗钱负责，另一方面要促进河南省的经济发展，因而，职业经理人都具有一定的背景，是有相关的产业和财务知识的专业人士，与企业合作后，对企业的战略发展、定位、管理等，对建立现代企业制度，都有较大的促进。　　认真撰写商业计划书　　主持人：既然是伙伴关系，是否意味着，创投机构在中小企业融资中，地位非常重要？　　崔凯(河南创业股份有限公司董事会秘书)：企业初创期，多为股东融资，在有资金需求的时候多采用自己投资或者亲戚、朋友的资金，但是企业发展到一定规模，需扩大投资、提高企业的效益的时候，往往面临困境。　　因为银行一般要求企业具备一定规模的现金流，能够提供足额抵押、担保的有效资产，中小企业往往不具备，在关键时期因缺乏资金错过良机。　　创投公司能帮助解决这些问题，同时，它作为一个专业团队，对项目投资的回报一般较高，所以，它要求企业具有一定的成长性、有一个好的管理团队，好的产品和技术，这是决定性因素。　　此外，省内创投机构，一般都具有一定的政府背景，了解国家的宏观政策、法律法规，也熟悉企业的管理，提供的不但是资金的支持，还有法律、营销、财务等方面的服务，能促进企业尽快发展。　　创投最看重的是“团队”　　主持人：你感觉企业引进创业投资，需要从哪些方面着手？洛明：首先，我想作为一个企业家，应该判断你的企业是否需要引进资金，是以债权形式引进，还是以权益资本引进？应该有一个明确的判断，我们投资人很难替企业做这种把握，这要结合你目前的发展状况及今后发展规划来通盘考虑。　　有一点我想强调的是，并不是有钱拿来一定好，应该纠正这种观点，拿钱越多，股东对回报要求的压力就越大。　　然后，当你判断确实需要创投资金时，应考虑引入哪些机构，选择时应有所侧重。比如，我是IT行业，我更应选择有这方面特长和管理经验的公司。目前，省内的几家主要创投公司都在这儿，当然不仅局限于我省，你也可以在全国范围、甚至全球范围内寻找。　　再就是递交你的商业计划书。它包含很多内容，以前接触过很多创业者，他们给我讲：“我就不写这个东西了，很忙，我们面谈吧！”这种面谈，不能完全取代商业计划书，你与投资经理谈完后，仅针对一个人，创投公司的其他人呢？你与他们每个人都面谈一次吗？与其这样，还不如详细地准备一份商业计划书，还可对多家创投公司递交。　　主持人：创业投资机构认可的商业计划书，主要包括哪些内容？请杨炳先生介绍一下。　　杨炳(河南联创投资股份有限公司董事、财务总监)：首先，对你的商业计划书的概要做一个介绍；其次，就是介绍你的产品，一个企业都有自己的主打产品，到底是一个什么类型的，应用领域是哪些，市场前景怎么样等；再次，公司目前的股东结构、管理体系的架构情况。另外，就是对你的营销，以后的市场预测，公司今后的发展战略，包括你的财务状况，以前的、2～3年的财务状况和今后3～5年的财务预测，投资人需要了解这些。　　还有，就是你的融资计划，要用多少钱、用在哪里、怎么用法？我想作为一个创业投资公司来判断你的商业计划书的时候，这一点是比较关键的，你既不要把你的融资额