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应对中小企业融资难问题的信用担保 与增级策略的报告 大连理工大学金融工程与管理研究中心主任 秦学志 中小企业融资难的问题，受到各级政府和金融、信用机构及中小企业等的极大关注。本报告准备就中小企业的地位特点及其融资和信用现状、国内外政府和机构对中小企业信用担保的状况、可用于中小企业信用增级的策略等进行总结和分析，在此基础上提出缓解中小企业融资难问题的建议，请大家指正。 一、中小企业地位、特点及其融资与信用现状 根据《中华人民共和国中小企业促进法》和《关于印发中小企业标准暂行规定的通知》的规定：中小型工业企业须符合以下条件：职工人数2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下。而对零售业规定的销售额标准则是15000万元以下。 表1 我国中小企业的地位与特点（注：标记*的为西岗区情况） 地位 （1）全国注册登记的中小企业占全部注册企业总数的95%以上。中小企业创造了GDP的60%、税收的40~50%、出口总额的60%以及就业的75%。 （2）* 截至2008年末，西岗区共有第二、三产业的企业法人9155户，其中中小企业9105户（占99.8%）。2008年西岗区生产总值中的78.2%由中小企业贡献，税收的88142万元的73.7%由中小企业贡献。 特点 （1）企业普遍规模小，数量多，抗风险能力弱。 （2）可抵押物少，且一般流动性差，融资难度较大。 （3）多数企业的经营战略、发展规划等方面尚不成熟，市场前景不确定性较大。 （4）很多私营中小企业实行的还是家族式管理的企业治理结构，真正具有现代企业特征的公司制中小企业数量很少。 （5）信用风险高。随着国有中小企业大规模改制的推进，中小企业逃废银行债务的现象较严重。 （6）会计信息的失真，在人力资源、财力资源等方面都比较匮乏，信用资源和信用记录的不足。 （7）* 西岗区中小企业的产业链条较短，集群优势不突出，缺乏在国内有较大影响、在同行业占主导地位的骨干企业和企业集团。多数企业产品雷同、市场竞争力缺乏，没有形成企业分工有序、紧密合作的顺畅链条和集聚效应。 表2 我国中小企业的融资和信用现状（注：标记*的为西岗区情况） 贷款 规模 （1）据银监会统计，截至2009年6月末，中小企业人民币贷款余额为13.7万亿元，占全部企业贷款的比重为54.3%。 （2）中小企业的贷款频率是大型企业的5倍，而户均贷款数量却仅为大型企业的5%左右。 融资 特点 （1）融资需求具有面广、小额、期限短。 （2）商业银行为此类贷款要付出和大额贷款几乎相同的固定成本。 融资 渠道 （1）金融机构贷款（35.2%）、企业职工自筹资金（21.5%）、占用客户资金（19.3%）、票据融资（13.4%）、民间借贷（6.4%）、外商投资（3.1%）和证券市场融资（1.1%）。（数据来自2003年中国人民银行对除西藏以外的全国30个省、自治区、直辖市的1358家金融机构和2438家中小工业企业的调查。） （2）票据市场应收账款融资、保理以及融资租赁、典当融资和风险投资等主要面向中小企业客户的融资工具非常欠缺，且其市场也极为落后；为中小企业融资服务的信用担保发展才起步，规模也非常小，门槛高。 （3）* 西岗区80%以上的中小企业在融资方面主要靠自身积累、民间借贷和内部职工筹资等措施，能得到银行贷款支持的不足20%。 贷款 成本 （1）相对于大型企业，85%的金融机构将中小企业贷款利率调至比基准利率高10%以上。 （2）在资本市场上，中小板块进入门槛较高。 （3）商业银行对中小企业贷款的信贷成本和管理成本是大型企业的5－8倍。 （4）新劳动法的实施，致使用工成本上涨。 贷款 难易 程度 （1）据《中国私营经济年鉴》提供的数据，我国中小企业向国有商业银行贷款，感到困难和很困难的占63.3%，感到容易的仅有14.6%，仅有42.8%的中小企业可以按国家规定利率向银行借到钱。 （2）各商业银行（含各类中小金融机构）普遍推行了（质）抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已经很少，（质）抵押和担保贷款的比重大多超过90%。 （3）* 流动资金趋于紧张。固定资产和技术改造投入较大，而产品销售受阻、产品价格下跌、库存压力加大、资金回笼困难；大部分企业认为信用担保难或很难。 资产 负债率 中小企业的平均资产负债率在30%-40%之间，大型企业资产负债率普遍高于60%。 不良 贷款率 截至2008年末，我国中小企业不良贷款率达到11.6%，比银行业整体平均不良贷款率2%高出9.6个百分点。 我国中小企业在国民经济中的贡献决定了其不可忽视的重要地位，而其特点以及融资和信用现状表明中小企业融资难问题的解决，任重而道远。因此，下面主要针对中小企业的信用担保与信用增级策略谈点看法。 二、国内外政府和机构对中小企业信用担保的状况 （