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PPP（公私合作关系）模式解读 一、概况 1、 PPP核心理念 PPP，即公私伙伴关系是指公共部门与私营部门为提供公共服务而建立起来的一 种长期合作关系。这种关系用商业协议来确立，公共部门将融资、建设、运营风 险转嫁给私营部门， 并与私营部门发挥各自的优势来提供公共服务。 在这样的框 架下，PPP的表现形式有多种，如 BOT（建设- 运营- 转让）和 BOO（T 建设- 运营- 拥有- 转让）等。一般而言，按照私人部门的参与程度和公共部门将各类风险向 私营部门转移的程度会产生多种 PPP模式，如 BOT,BOOT,DBF等O。 2、公司基本概况 陕西荣泰晨水利水电工程有限公司成立于二○一二年三月， 主要从事水利、水电、 房屋建筑、 公路、市政公用工程施工总承包； 市政、 建筑、道路桥梁、 建筑装潢、 交通设施安装、土石方、地基与基础、河道疏浚、管道工程的设计、施工等。 （1）随着政府对改善民生工程的重视，又大力倡导政社合作，未来水利、水电、 房屋建筑、公路、建筑、道路桥梁、土石方、地基与基础、河道疏浚等基础公共 设施项目建设将表现出旺盛的势头， 在此时抓住机会， 必将给企业带来利润的大 幅增长。 （2）公司成立之初到现在历经四年的经营管理，每年都会承接大量的大型重点 项目，我们在已经积累了相当的经验的基础上， 公司可以在一定范围和程度上加 大投资，一方面是配合国家倡导政社合作的政策， 践行企业的社会责任， 提升企 业的品牌与形象；另一方面可借此为企业获取更大的利润。 二、政府市政建设中引进社会资本的模式比较： 项 目 新 建 在 建 已 建 轨道交通 公共私营合作制 股权融资或股权 融资+委托运营 融资租赁、资产证 券化、股权转让 城市道路 建设—移交 (BT) 综合交通枢纽 交通枢纽和经营性开发 项目一体化捆绑建设 污水处理 建 设 — 经 营 — 移 交 (BOT)模式 委托运营或移交 — 经 营 — 移 交 (TOT) 委托运营或移交 — 经 营 — 移 交 (TOT) 固废处置 公共私营合作制 (PPP)、 股权合作等 移交—经营—移 交(TOT)模式 移交—经营—移 交(TOT)模式 镇域供热 建 设 — 经 营 — 移 交 (BOT) 三、BOT、BT、TOT、TBT和PPP投融资模式特点 1、BOT具有市场机制和政府干预相结合的混合经济的特色。 BOT项目投资大， 期限长，且条件差异较大，常常无先例可循，所以 BOT 的风险较大。而应付风 险的机制有两种。一种机制是规避，即以一定的措施降低不利情况发生的概率； 另一种机制是分担， 即事先约定不利情况发生情况下损失的分配方案。 这是 BOT 项目合同中的重要内容。 2、BT模式是从 BOT模式转化发展起来的新型投资模式。 BT项目建设费用过大。 采用 BT方式必须经过确定项目、 项目准备、 招标、谈判、签署与 BT有关的合同、 移交等阶段，涉及政府许可、审批以及外汇担保等诸多环节，牵扯的范围广，复 杂性强，操作的难度大，障碍多，不易实施，最重要的是融资成本也因中间环节 多而增高。造成 BT项目分包情况严重和质量得不到应有保证的缺陷。 3、TBT模式两大特点其一， 从政府的角度讲， TOT盘活了固定资产，以存量换增 量，可将未来的收入现在一次性提取。政府可将 TOT 融得的部分资金入股 BOT 项目公司，以少量国有资本来带动大量民间资本。众所周知， BOT项目融资的一 大缺点就是政府在一定时期对项目没有控制权， 而政府入股项目公司可以避免这 一点。而且 TOT使项目公司从 BOT特许期一开始就有收入，未来稳定的现金流 入使 BOT项目公司的融资变得较为容易。 4、TOT 是一种通过出售现有资产以获得增量资金进行新建项目融资的一种新型 融资方式， 在这种模式下， 首先私营企业用私人资本或资金购买某项资产的全部 或部分产权或经营权， 然后，购买者对项目进行开发和建设， 在约定的时间内通 过对项目经营收回全部投资并取得合理的回报， 特许期结束后， 将所得到的产权 或经营权无偿移交给原所有人。 5、PPP 是一种新型的项目融资模式，可以使更多的民营资本参与到项目中，以 提高效率，降低风险，在一定程度上保证民营资本“有利可图”，而且 PPP模式 在减轻政府初期建设投资负担和风险的前提下，提高城市轨道交通服务质量。 四、PPP实施路径 1、明确需求，收集政府存量公共服务项目转型为 PPP项目库信息； 2、结合政府设置的投资准入门槛，以及企业本身的专业资质、技术能力、管理 经验、财务实力和信用状况等因素，选择可投标的项目进行竞标准备； 3、获取项目实施主体职责后，成立专门的项目部门，解决资金源问题，明确项 目进行过程中政府、企业以及融资方三方的权责关系； 4、确定项目的经营计划和投