金融资产分类的决定性因素研究-读书报告.ppt

* * * * * * * * * * 金融资产分类的决定性因素研究 —管理者意图是否是真实且唯一标准 资本市场理论读书报告 内容概要 提出问题 文献综述 指标设计 实证研究和结论 文章的创新和不足之处 资本市场理论读书报告 引言 《企业会计准则》要求上市公司应根据管理者意图对金融资产进行重新分类、确认和计量。文章对以管理者意图来进行金融资产的分类提出了疑问，作者设计了评价管理者意图的指标—证券周转率，考察了准则实施后企业管理者对交易性金融资产与可供出售金融资产的分类情况。结果发现，在实务中管理者意图并不是金融资产分类的主导因素，盈余管理中平滑业绩的动机是才是分类的出发点。 资本市场理论读书报告 1.提出问题 根据财政部2006年颁布的会计准则，企业在公开市场上购入的股票和债券投资，除了对被投资企业存在重大影响或控制以外，在初始确认时，应根据管理者意图进行分类。从理论层面考虑，以管理者意图决定了交易或事项的经济实质，直接影响企业未来的风险和收益。对不同的管理者意图采用不同的账务处理方式，不仅能够提高会计信息的相关性，同时也从一个侧面体现了我国会计规范与国际会计准则接轨。但是从实务层面来讲，“管理者意图是否能够被真实表达”这点在准则执行中就难以保证了。因为管理者意图受到的约束主要来自非会计标准因素，可能会诱发管理者的盈余管理行为。 资本市场理论读书报告 1.提出问题 根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，以管理者意图为依据，股票、债券投资可分为“交易性金融资产”、 “持有至到期金融资产”和“可供出售金融资产”。 作者认为“持有至到期金融资产”的管理者意图具有较强的可操作性和可验证性。而对交易性金融资产和可供出售金融资产的划分，管理者具有相对较大的随意操作空间。所以文章主要是研究交易性金融资产和可供出售金融资产的划分，没有涉及持有至到期金融资产。 资本市场理论读书报告 作者认为，管理者意图的不易验证性可能会诱发管理者的盈余管理行为。同一笔股票或债券投资，虽然都是以公允价值计价，但把它划分为交易性金融资产还是可供出售金融资产，对企业财务绩效的影响是不同的。所以，文章试图回答以下两个问题： (1)上市公司披露的管理者意图是否为真实表达? (2)上市公司的金融资产分类是否存在盈余管理倾向? 1.提出问题 资本市场理论读书报告 2.文献综述 1.国外学者的研究：Solomans对SFAS115持反对意见。他特别强调了财务报表信息应具备可验证性，资产以管理者意图为基础计价直接违背了这一标准，他认为管理者意图不能用来决定一项交易该如何进行会计处理。Ivaneevieh等(1996)认为，SFAS115使拥有完全相同证券投资的企业有可能在财务报表上呈现出极大的差异，管理者意图的使用为盈余管理行为创造了便利，使企业可以方便地提高或平滑利润，进而影响到投资和借贷决策。Cocco和Lin(1997)认为，管理层面临着维持每股盈余增长趋势的压力，而将市价上升的证券投资划分为交易性金融资产将有助于缓解这种压力。Jordan等(1998)从保险业着手，认为从它们的利益角度考虑其将更倾向于把证券投资划分为可供出售投资。Subedy(2002)研究了SFAS115颁布后银行业盈余管理行为的可能性、动机以及其市场反应。发现：准则中对信息披露要求的提高，并没有起到帮助投资者识别银行盈余管理行为的作用等等。 资本市场理论读书报告 Insert text here Insert text here Insert text here Insert text here Insert text here 2.文献综述 2.国内学者的研究：国内学者对金融工具进行的研究中，涉及管理者意图的研究并不多，而且以规范研究为主。徐经长(1998)指出，依据管理者意图确定报表项目，尤其是金融工具类项目的计量属性，可以作为再计量阶段计量属性选择的一种有效方法。朱海林(2000)认为，由于管理者意图不同，企业的管理者受金融市场风险等因素的影响，往往会改变其最初持有金融工具的意图，从而改变会计处理，企业管理者可能利用管理者意图的随意性划分金融工具。同样的金融工具归属于不同的类别时，可能因采用不同的计量属性而导致会计信息不可比。吴江涛(2007)认为，基于管理者意图进行会计确认和选择计量属性使会计实践活动过于复杂化。王建新(2007)指出：划归交易性金融资产的上市公司多为金融类公司，大部分非金融类公司则更愿意按可供出售金融资产计量。 资本市场理论读书报告 综上所述，作者发现，中外学者的观点基本是一致的：多数同意管理者意图在可验证性方面不能保证，按照持有金融工具的管理者意图决定金融资产的分类及会计处理方式，可能导致上市公司的盈余管