10-11-2财务管理实验课(一).docVIP

财务管理实验课（一）指导书 天津科技大学 财务管理教研室 实验一 资金时间价值 1. 终值、现值计算 某人5年后要想从银行取出10000元，年利率6%，按复利计算，则现在应存入银行的现金是多少？若某人现在存入银行10000元，年利率6%，按复利计算，则5年后复利终值是多少？若有一笔年金，5年中每年年末支付1000元，年利率6%，则这笔年金的现值是多少？若有一笔年金，5年中每年年末支付1000元，年利率6%，则这笔年金在第5年末的终值是多少？若有一笔年金，分期支付，5年中每年年初支付1000元，年利率6%，则这笔年金的现值是多少？若有一笔年金，5年中每年年初支付1000元，年利率6%，则这笔年金在第5年末的终值是多少？ 提示：设计计算表格（可参照表1-1），输入基础数据，利用插入函数（fx）功能进行计算，所用函数：FV、PV。 表1-1 终值、现值计算表 计算指标 年限 利率（%） 终值（元） 现值（元） 年金（元） 复利现值 —— 复利终值 —— 普通年金现值 —— 普通年金终值 —— 预付年金现值 —— 预付年金终值 —— 实验二 风险价值 公司的某投资项目有A、B两个方案，投资额均为10000元，其收益的概率分布，如表2-1所示。假设风险价值系数为8%，无风险收益率6%。 要求：分别计算A、B方案的 （1） 预期报酬率。（2） 标准差。（4） 投资方案应得的风险收益率。（5） 必要投资收益率。（6）作出分析决策 表2-1 经济情况 概率 收益率（％） A方案 B方案 繁荣 0.3 90% 20% 正常 0.4 15% 15% 衰退 0.3 -60% 10% 合计 1.0 　 　 提示：设计计算表格（可参照表2-2），输入基础数据，利用插入函数（fx）功能进行计算，所用函数：SUM、POWER、SQRT。 表2-2 风险收益计算表 A项目 B项目 活动情况 概率 A项目的预期报酬 （KA-K）2 B项目的预期报酬 （KB-K）2 繁荣 正常 衰退 合计 无风险收益率 6% 风险价值系数 8% 风险收益计算 预期报酬率K 标准差 标准离差率 风险收益率 投资收益率 实验三 筹资方式选择 1. 利息、本金的偿还 （1）购买一栋房子，办理了一笔期限为10年的抵押贷款。贷款总金额为300000元，该抵押贷款的年利率为5%，和银行约定以等额偿还方式偿付贷款，那么，这笔抵押贷款的每月末偿还额是多少？列出第一年各月的偿还额中有多少用来偿还利息和本金？ 长期借款还本付息计算表 贷款金额（元） 300000 贷款期限（年） 10 贷款利率（％） 5% 提示：设计计算表格（可参照表3-1），输入基础数据，利用插入函数（fx）功能进行计算，所用函数：PMT、IPMT、PPMT。 表3-1 长期借款等额本息还款方式还款计算表 贷款金额（元） 300000 贷款期限（年） 10 还款期数（月） 120 贷款利率（％） 5 月利率 期次 年偿还额（PMT函数） 支付利息（IPMT函数） 偿还本金（PPMT函数） 剩余本金 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 使借款金额、年限、利率自动变动，以自动求出上各期的还款总额、本金和利息。利用控件工具中的“滚动条”进行设置。 （2）若采用等额本金偿还方式，列出第一年各月偿还的本金、利息及总金额。 表3-2 长期借款等额本金还款方式还款计算表 贷款金额（元） 300000 贷款期限（年） 10 还款期数（月） 120 贷款利率（％） 5 月利率 期次 期初本金 偿还本金（PPMT函数） 支付利息（IPMT函数） 年偿还额（PMT函数） 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 使借款金额、年限、利率自动变动，以自动求出上各期的还款总额、本金和利息。 2.筹资方式选择 A企业准备筹资购置一台设备，需200000元，使用年限10年， 10年后报废，直接法折旧，报废后无残值，所得税税率25%。A企业面临两种选择：（1）举债筹资。银行借款200000元，利率8%，10年内以等额偿还方式偿付。（2）租赁筹资。租赁公司租赁给A企业设备，10年内摊销，要得到8%资金收益率，出租人维修设备，而A企业不支付附加费用，租金在期末支付。 要求：通过模型计算，对两种方案进行比较分析。 （1）举债筹资模型设计表格参照表3-3、3-4 表3-3 长期借款还本付息计算表 借款金额 2000000　 借款年利率 8%　 借款年限 10　 每年还款次数 1　 总付款期数 10　 所得税税率 25%　 表3-4 年 年偿还额（PMT函数） 支付利息（IPMT函数） 偿还本金（PPMT函数） 折旧 税款节约额