大市值管理业务介绍(新)讲述.pptVIP

* FOF-君得益 5500点发行至今远超大盘！ 明星价值股票基金历史业绩 第三章 市值管理涉及的主要法律法规 市值管理需要专业团队 因此，市值管理需要专业的管理人，操作中必须完全符合所有法律法规要求，并建立严格的风控体系。 据统计市值管理涉及国务院、国资委、证监会、上交所、深交所等9个部门及各地国资委颁布的逾200条相关的法律法规。 市值管理是资产管理业务中最为复杂的业务，其重要原因是由于市值管理涉及的法规条款众多，经常发生股东在股权管理过程中，由于触犯某些法规而被相关部门通报批评甚至处罚。 第四章 市值管理风险提示案例 违规超额减持带来的法律风险 1. 宏达股份 2. 开开实业 3. 力元新材 2008年4月29日，宏达股份第二 大股东平原实业和第六大股东益多 园房产通过竞价交易系统分别减持 696.23万股和751.36万股，减持数 量占宏达股份总股本比例分别达到 1.35%和1.46%。 违反了证监会发布的《上市公司解 除限售存量股份转让指导意见》的 “1%”的相关规定，成为大小非解禁 违规第一案。 上交所根据相关规则，对这两名“ 大小非进行限制交易处罚，4月30日 起一个月内限制这两个账户在宏达 股份上的卖出交易。 违规超额减持带来的法律风险 1. 宏达股份 2. 开开实业 3. 力元新材 08年4月21日至5月7日，上交 所查实，中国石油化工股份有 限公司上海石油零售分公司通 过竞价交易系统累计卖出开开 实业解除限售存量股份达 377.6928万股，减持数量占开 开实业总股本的1.55％。 上交所发布处理决定：对中国 石化上海石油零售分公司的违 规减持行为进行公开谴责，对 其股东账户实施限制交易三个 月，并记入诚信档案。 违规超额减持带来的法律风险 1. 宏达股份 2. 开开实业 3. 力元新材 力元新材“大小非”股东江阴市新 理念投资有限公司在2008年 4月30日至5月21日期间，累计 卖出力元新材解除限售存量股份 达1811775股，占该公司总股本 的1.14%。违反了一个月内在竞 价系统减持不得超过1%的相关 规定。 上证所发布处理决定：对其违规 减持行为进行公开谴责，并对其 股东账户实施限制交易三个月， 并记入诚信档案。该违规股东后 于盘中通过上交所竞价系统将违 规超减的股份购回。 操作失误带来的法律风险 “乌龙指” 2009年2月23日，兴发集团将“卖出”8万股误操作成“买入”8万股，违反了《证券法》四十七条规定，最终将误操作产生的差额6400元作为盈利所得收益上缴公司。 2007年12月3日，南玻A股东在减持公司股票过程中现”乌龙指“，但是该交易未产生收益。 2008年9月25日，广电运通股东错把”卖出“操作成”买入“，损失人民币2.37万元，事后向广大投资者道歉。 2007年10月-2008年3月，渝开发控股股东两次爆出”乌龙指“事件，违反了证券法第四十七条规定。 兴发集团 南玻A 广电运通 渝开发 《证券法》第四十七条规定“上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收到其所得收益”。 大量的误操作（俗称“乌龙指”）因违反上述第四十七条规定而导致股东蒙受不必要的经济损失。 近期违规减持案例 路翔股份 太阳纸业 南风股份 据路翔股份公告披露，公司董事郑国华于10月20日违规减持其所持有的公司股票29．64万股，占公司总股本总额的0．24%，交易金额约1057．82万元。 　　由于公司于2010年10月27日披露三季报，郑国华的减持行为违反了“上市公司董事、监事和高级管理人员在定期报告公告前30日内不得买卖本公司股票”的相关规定，因此路翔股份决定对其给予通报批评，并处罚金110万元。 太阳纸业控股股东兖州市金太阳投资有限公司在9月7日出现了违规短线交易，当天金太阳先以11.804元卖出40万股太阳纸业，随后又以11.74元买回40万，扣除印花税、佣金后虽只赚了3735.78元的价差，却违反了“上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收到其所得收益”。 南风股份董事邓健伟于年11月2~3日累计卖出23.67万股南风，均价59.19元/股，最高价59.48元/股；而11月3日，由于操作失误，邓健伟又以均价59.30元/股买入4万股。违反了“上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内买入