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伊利财务分析 第十二组小组作业 一、企业财务状况 2003年12月，伊利股份实现主营业务收入为629,933.35万元；营业利润为30,831.53万元；净利润为24,835.60万元；资产总计为402,626.58万元，其中：货币资金为77,627.80万元，应收账款为12,554.81万元，存货为65,634.15万元；负债合计为2,075,203,566.22万元；股东权益合计为195,106.23万元。 本期综合财务实力评分为：83.71，在行业中的竞争地位属于优良。而上期为00.00，基本上没有变化。 企业综合实力情况表 项目名称 2002年12月 2003年12月 新增% 企业绩效评价计分 0.00 83.71 0.00% 财务效益能力计分 0.00 29.44 0.00% 资产运营能力计分 0.00 13.54 0.00% 偿债能力计分 0.00 16.73 0.00% 发展能力计分 0.00 24.00 0.00% 资产结构表 项目(万元) 2002年12月 2003年12月 新增(%) 2002年占比% 2003年占比% 流动资产合计 165,391.99 229,653.24 38.85% 57.06% 57.04% 长期投资合计 -837.60 -709.81 15.26% -0.29% -0.18% 固定资产合计 117,029.48 163,737.37 39.91% 40.38% 40.67% 无形资产及其它资产合计 8,270.51 9,945.79 20.26% 2.85% 2.47% 递延税款借项 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 资产总计 289,854.37 402,626.58 38.91% 100.00% 100.00% 净利润 16,131.02 24,835.60 53.96% --- --- 总资产利润率 5.50% 6.10% 10.91% --- --- 由此可见，企业资产总额较上期上升，长期资产增长幅度大于流动资产，并且净利润较上期上升，总资产利润率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且净利润增长大于资产增长速度，整体经营状况比较良好。 流动资产结构表 项目(万元) 2002年12月 2003年12月 新增(%) 2002年占比% 2003年占比% 货币资金 78,030.85 77,627.80 -0.52% 47.18% 33.80% 短期投资 15,001.15 29,075.79 93.82% 9.07% 12.66% 应收票据 393.00 5,963.35 1417.39% 0.24% 2.60% 应收股利 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 应收利息 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 应收账款 9,099.39 12,554.81 37.97% 5.50% 5.47% 其他应收款 19,214.96 25,054.58 30.39% 11.62% 10.91% 预付账款 4,654.02 9,725.02 108.96% 2.81% 4.24% 应收补贴款 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 存货 37,715.68 65,634.15 74.02% 22.80% 28.58% 待摊费用 1,282.93 4,017.74 213.17% 0.78% 1.75% 一年内到期的长期债权投资 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 其他流动资产 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 流动资产合计 165,391.99 229,653.24 38.85% 100.00% 100.00% 主营业务收入 401,009.24 629,933.35 57.09% --- --- 流动资产周转率 4.12 4.49 8.93% --- --- 纵观流动资产变化可以看出：企业待摊费用增长幅度大于流动资产增长幅度，并且也大于其它类资产的增长幅度，说明企业待摊费用增加过快，存在没有足额待摊费用的情况。 企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较上期提高较多 资本结构变动与结构分析 负债总额为：207,327.74万元，比上期增加79.66%：所有者权益为：195,106.23万元；比上期增加11.96%。在资金来源构成中，流动负债占比：39.88%，长期负债占比：11.62%，所有者权益占比：48.46%；而上期上述指标分析别为：33.76% 、6.05% 、60.12% 。 从单项较上期相比较而言，流动负债大幅增加，增加64.08% ，