创新产品概述月新人班.pptx

创新产品 基础知识我来了，你在哪？公募基金是什么？推荐重点公募基金业绩债 券债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息，并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 债券品种逆正债券类别政府债券中央银行债金融债券政策性银行债商业银行债券特种金融债券非银行金融机构债券证券公司债证券公司短期融资券资产支持证券短期融资券中期票据企业债公司债可转换债券宜信债券型私募投资基金产品基础理论 利息差风险套利 利息差3至7年期债券的高收益率 5%至7%1至14天短期低收益率2%至3%可观的利息差 2%至5%通过正回购进行债券放大操作获得上述息差2000万本金购买6000万面额债券（三倍杠杆，二倍放大）FOF是什么？信托是什么？指以资产为核心，以信任为基础，以委托和受托为方式的财产管理体制。信托的结构和要素受托人信托合同委托人资产移交资产管理信托财产收益分配资产转移受益人信托的优劣优财产独立，风险隔离劣私募性高，流动性差有限合伙是什么？有限合伙是一种类似于普通合伙的合伙企业，只是除了“普通合伙人”之外，还可以包括“有限合伙人”。GP v:s LPLPGP常见问题1、信托300万以下不能超过50人2、有限合伙企业总人数不能超过50人3、优先/劣后级设计风险投资（Venture Capital）风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。私募股权（Private Equity ）私募股权投资是以私募形式对非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。VC v:s PEVCPE兼并收购增发天使投资人1-3年风险投资，兼并收购，战略投资兼并收购成熟期5-8年上市8-10年种子基金早期、发展期3-5年夹层投资C轮 B轮 A轮 盈亏平衡上市公司成长型公司时间死亡谷企业发展阶段的资本运作VC v:s PE企业成长周期成长期扩张期Pre-IPO创业期IPO Post -IPO初创阶段天使基金天使投资VC风险投资A轮B轮C、D轮PEPre-IPO Capital股权投资PE投资IPOIPO退出转让股权转让股权退出2014年最受科技界与财经界关注的话题京东率先登陆美国股市，上市一周股价大涨50%？阿里9月19日在纽交所开创世纪IPO，募集250亿美金，开盘市值成为中国第一、全球第二大互联网股？本材料仅供内部使用，不得外传 老虎基金、高瓴资本雄牛资本今日资本投资人投资时间投资金额账面回报回报倍数今日资美元24亿美元100X雄牛资美元5.88亿美元50X老虎基金20101.5亿美元28亿美元20X高瓴资本20103亿美元33.93亿美元10XDST20115亿美元24亿美元5X数据来源：亿邦动力账面回报以2014.7.3JUMEI股价估算本材料仅供内部使用，不得外传9月19日阿里巴巴在美融资250亿美元2005年雅虎10亿美元投资阿里，占股份40%。2000年软银等四家机构投资2500万美元201419992000200420052014年，阿里巴巴在美上市，融资250亿美元，开盘价市值达2383亿，作为互联网公司市值仅次于谷歌1999年阿里巴巴得到高盛、银瑞达、汇亚和TDF 500万美元投资2004年2月，软银、富达、寰慧和TDF再次投资8200万美元软银孙正义作为最大赢家，持股34.4%，市值819.7亿美元8000万×10年=820亿美元（开盘市值）1025倍本材料仅供内部使用，不得外传数据来源：新浪alibabaIPO阿里巴巴企业数据阿里巴巴员工亲友价值20亿美元软银获得千倍回报，部分套现后仍持有750亿美元阿里股票雅虎套现83亿，剩余股本377亿本材料仅供内部使用，不得外传数据来源：新浪alibabaIPO5月16日晚，聚美优品成功在纳斯达克上市，募集资金达2.45亿美元2011年红杉资本、险峰华兴等投入1000万美元，徐小平追投20万美元2014年聚美优品成功IPO徐小平持有8.8%股权，账面价值3.4亿美元2010年聚美优品创立徐小平投入第一笔天使投资18万美元38万×4年=3.4亿(估值)900倍资料来源：腾讯网、凤凰网本材料仅供内部使用，不得外传聚美优品营业收入投资人投资时间投资金额账面回报回报倍数徐小平201018万美元3.51亿美元900X201120万美元红杉资美元7.47亿美元70X险峰华兴创投2011200万美元4.11亿美元20X数据来源：凤凰网、搜狐财经账面回报以2014.7.3JUMEI股价估算本材