如何提高非标业务审批通过率.ppt

汇聚财智 共享成长 ? ? ? ? ? ? 如何提高非标项目的审批通过率 * 上会前，你觉得项目是这样： * 上会后，你觉得项目成了这样： * 一、股票质押业务 * 项目的关注点： （1）票怎么样？ 股价水平，估值，行业状况，盈利情况，可持续性盈利能力；（限售股解禁时间表、财务摘要、主营构成、股权质押、诉讼仲裁、公司公告，重点看公告的经营数据，涉诉，承诺事项） （2）融资人补仓能力、资本实力如何？ 高流动资产情况、社会声誉、收入情况、非受限资产证明（未押股票、房产等） * （3）方案如何？ 壳公司要有实际控制人担保、质押率（5/4/3）、期限（根据项目情况设定）、利率（市场情况和阶梯）等 （4）其他事项 定增票（三年限售类，不超过取得成本70%）、利润承诺、季度亏损、高质押融资比例、停牌。 * （5）常见问题 补仓能力披露少； 遗漏实际控制人信用报告；特别是融资人为投资公司的情况； 信息披露不完整；公告未全部看，比如最新一季度的财务报告、最新重大资产重组的保荐公告；股东股权质押的公告等； 融资用途了解；风险和业务挖潜； * 二、其他非标融资 1.大股东1年期定增+股票质押回购 期初： （1）我方视大股东资本实力情况，给予大股东一定的敞口融资（可结合提高股票质押的质押率），敞口金额不超过参与1年期定增所需资金的50%（剩余50%大股东自己出资）； （2）通过我方定向资产管理计划，参与上市公司1年期定增。 期末： （1）1年到期后，大股东可以选择出售股票获利后偿还我司融资资金； 或（2）1年到期后，定向资产管理计划终止，按现状分配，大股东获得定向资管的股票；大股东再将这些股票向我司申请股票质押回购融资（质押率最高达50%），融资资金偿还我方的期初融资。 2.上市公司并购过桥融资（重点评估信用风险） （1）经营情况 所处行业，行业发展前景，盈利情况，负债情况； （2）外部 融资能力：评级、发债情况 评级水平，发债金额、种类、期限； （3）长期偿债、短期偿债能力 资产负债率，融资期内到期贷款情况，合作金融机构隐含信息； （4）并购标的 与主业契合度、发展前景、可持续经营能力、并购杠杆水平 3.地方优质国企 湖北省内--省级国资委下属，或武汉、宜昌、襄阳市国资委下属； （1）经营情况 股权结构，盈利情况，负债情况； （2）外部 融资能力：评级、发债情况 评级水平，发债金额、种类、期限； （3）长期偿债、短期偿债能力 资产负债率，融资期内到期贷款情况，合作金融机构隐含信息； * * 3.地方优质国企 湖北省外 （1）介入模式 投资集合资金信托计划，间接与国企发生融资业务； （2）要点 信托公司是否符合准入，刚兑能力； 认购份额比例应能确保信托公司刚兑需要； 目前，投资的信托计划要求如下： 信托公司名单需符合准入，68家信托公司，按资产规模排前30家基本都可以。 非资金池项目，即可穿透审核资产的信托计划； 信托计划投向为国有企业或政府基建类的融资。 信托收益不低于8%； 我司认购的份额原则上不超过该信托计划份额的20%。 长江证券（上海）资产管理有限公司 地址：上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦11层 邮编：200135 武汉市新华路特8号长江证券大厦 邮编：430015 传真：86-27 86-21网址： 长网网址： 汇聚财智 共享成长 ? ? ? ? ? ?