第五章 汇率风险管理.pptVIP

第四章 汇率风险管理 第一节 汇率风险管理概述 一、汇率风险 二、外汇敞口头寸 三、汇率预测 一、汇率风险的概念 汇率风险（exchange risk）又称外汇风险，指经济主体在涉外业务中因汇率波动而蒙受损失的可能性。 这里要注意风险的三要素，本币，外币，时间。 一、汇率风险的概念 汇率风险（exchange risk）又称外汇风险，指经济主体在涉外业务中因汇率波动而蒙受损失的可能性。 这里要注意风险损失和风险报酬的含义。 第二节 汇率风险的类型与测量 一、交易风险 二、折算风险 三、经济风险 一、交易风险 交易风险（Transaction Exposure）。指人们的交易行为带来的伴随现金流动的汇率风险。它主要表现在三个方面： 在国际贸易中，因汇率变动而引起的应收或应付帐款价值变动而蒙受损失的可能性。 在外汇买卖中，签约日到交割日的汇率变动使经济主体蒙受损失的可能性。 在国际信贷业务中，因汇率变动而产生的资产减少或负债增加的可能性。 二、折算风险 折算风险（Translation Exposure）又称会计风险，指企业在将各种外币资产负债转换成记帐货币的会计处理业务中，因汇率波动而出现帐面损失的可能性。 三、经济风险 经济风险指意料之外的汇率变动使企业计划收益蒙受损失的可能性。与前面的概念相比，该定义有两个需要注意的方面。 第一，它所针对的是意料之外的汇率变动，意料之