财政学 第九章 税收经济效应.pptVIP

CUFE PUBLIC FINANCE 第一节 税收经济效应的作用机制 第二节 税收的经济影响 第三节 税收与经济发展 第九章 税收的经济效应 经济效应 税收的经济效应 纳税人因国家课税而在其经济选择或经济行为方面作出的反应；或从另一个角度讲，是指国家课税对消费者的选择乃生产者决策的影响。 第一节 税收经济效应的作用机制 一、税收的收入效应 (the income effect ) 二、税收的替代效应 (the substitution effect ) 第一节 税收的经济效应作用机制 一、税收的收入效应（对收入或所得课税） 衣物 P1 P2 A O 食品 B 图9-1 税收的收入效应 C D 二、税收的收入效应和替代效应 食品 衣服 O F E* E I C I 税前预算线 税后预 算线 无差异曲线 C 对衣服征税后的均衡 二、税收的收入效应和替代效应 食品 衣服 O F E* E I C I 无差异曲线 C F C E* 对衣服征税的收入效应和替代效应 二、税收的收入效应和替代效应 食品 衣服 O F E* E I C I C F C E* 对衣服征税的替代效应和收入效应 第二节 税收的经济影响 一、税收对劳动供给的影响 (the effect in labor supply) 二、税收对居民储蓄的影响 (the effect in saving) 三、税收对投资的影响 (the effect in investment ) 四、税收对个人收入分配的影响 (the effect in individual income distribution ) 第二节 税收的经济影响 一、税收对劳动供给的影响 （一）税收对劳动供给的收入效应和替代效应分析 （二）我国的实际情况 比例所得税对劳动供给的效应 第二节 税收的经济影响 二、税收对居民储蓄的影响 分析前提：将人的一生分为两个阶段 退休前：工作、消费、储蓄 退休后：消费（退休前的储蓄） 一般个人所得税的收入效应 退 休 后 消 费 退休前消费 U1 U2 A B O N C21 C22 C12 C11 M E1 E2 税收对个人储蓄的收入效应 利息所得税的收入效应和替代效应 退休前消费 退 休 后 消 费 税收影响企业投融资决策的途径 企业的经济利润：Π=R-W-C 资本使用者成本C为：C=rAK+D rA=(B/K)rB+(E/K)rE R：企业的毛收入；C:资金的使用者成本 W：现时成本（包括工资、原材料成本） rA：企业融资的加权平均成本；K：已投资本的数量 D：经济折旧 K：已投资本的数量；B：借入资金数量； E：股东投入资金数量； rB:借入资金的实际利率 rE：所有者资金本应挣得的实际利率 税收影响企业投融资决策的途径 经济折旧（Economic Depreciation）是指由于资产本身之外的各种不利因素的负面影响所造成的损失，如国家的法律法规、市场供给和需求变化、新的替代产品的出现等等 经济利润 O Q* Π (1-u)Π 数量Q 对经济利润征税的中性 税收影响企业投融资决策的途径 企业所得税征税对象：不是经济利润 而是：企业经济所得（economic business income,EBI） 或：企业应税所得（taxable business income,TBI） 企业经济所得可表述为： EBI=R-W-C+rEE=Π+rEE 企业应税所得为： TBI=R-W-rBB-DT= Π+rEE+(D-DT) 税收影响企业投融资决策的途径 企业所得税对企业投融资决策的影响途径包括： （1）借入资金的成本可以扣除，鼓励企业用债务投 资融资，抑制企业用股票融资； （2）对公司支付的股息重复课税，鼓励企业保留收 益用于再投资，而不是把它作为股息分配给股东； （3）由于投资的部分成本不能从应税所得中扣除， 企业所得税抑制投资； （4）获得加速折旧的投资比其它投资受到鼓励。 税收影响企业投融资决策的途径 对债务和增股之间选择的影响 债务利息支付可从应税所得中扣除，来自用债务 融资的投资的收入，在债权人收到利息时，只缴纳个 人所得税。公司所得作为股息分配时，企业所得要缴 纳公司所得税，股东在收到股息时，要缴纳个人所得 税。 案例：融资结构的决策 项 目 方案A 方案B 方案C 方案D 方案E 负债权益比率 0 1：1 2：1 3：1 4：1 负债成本率 — 6% 7% 9% 10.5% 投资收益率 10% 10% 10% 10% 10% 负债金额 0 3000 400