PE+上市公司并购基金合作模式分析讲义.pptxVIP

“PE+上市公司” 并购基金合作模式分析;PE与上市公司合作的主流模式;PE与上市公司合作各自需求;“PE+上市公司”型并购基金的运作模式概述;“PE+上市公司”型并购基金的运作模式;“PE+上市公司”并购基金模式的优势;要点一：出资方及出资额度;要点二：决策与管理;要点三：各自职能; 要点四：投资原则与策略;★项目退出。基金所投资项目的退出渠道主要依赖上市公司并购。上市公司与PE通常约定，上市公司对并购基金所投项目具有优先购买权。（可以约定并购时点，比如项目满足一定条件时；但大部分情况是不能提前确定并购时点，一般表述为各方一致认为适当的时点开始实施并购）。★思考 ★为了避免基金其他投资人的其他项目退出要求，协议可以灵活约定上市公司对并购基金所投项目在同等条件下具有优先购买权； ★为了避免上市公司不履行并购承诺，直接方法就是协议约定其必须回购的义务，同时配套约定其投后管理的义务，或尽早让其涉入项目管理，或要求其对项目业绩情况作出管理保证义务等，否则自身的管理结果必须自身承担，合情合理。;要点六：合作思考;要点六：合作思考;Thank You !