我国产业基金发展现状、问题与.PDFVIP

国际金融研究所 2019 年07 月31 日 2019 年第16 期 （总第256 期） 我国产业基金发展现状、问题与 Ω 相关建议＊ 中银研究产品系列 ● 《经济金融展望季报》 ● 《中银调研》 随着我国经济转型升级推进、投融资体制创新发 ● 《宏观观察》 展以及投资基金相关政策的不断规范，我国产业基金 ● 《银行业观察》 较快发展。目前政府产业基金正从前几年的爆发式增 ● 《人民币国际化观察》 长步入平稳发展阶段，上市公司和企业产业基金设立 步伐放缓。随着政府产业基金规模的不断扩大，其发 展存在募资难度大、资金使用效率低、市场化运作机 制不完善等值得关注的问题。与政府产业基金相比， 公司和企业产业基金的市场化程度和效率一般更高， 作 者：梁 婧 中国银行国际金融研究所 但也存在法律制度有待健全、资金来源少、专业管理 电 话：010 - 6659 4097 不足、退出机制不完善等问题。在新形势下产业发展 有利于发挥财政资金的杠杆作用，促进创新创业、新 兴产业、中小企业、基础设施、公共服务等领域发 签发人：陈卫东 展，也有利于企业拓宽发展资金来源，降低实体经济 审 稿：周景彤 联系人：梁 婧 范若滢 杠杆率。未来要建立和完善与产业基金发展相适应的 电 话：010 - 6659 4097 法律法规体系，加强合格基金管理机构和人才的培养 和引入，适当拓宽基金的资金来源渠道，健全基金退 出机制。政府产业基金方面，要明确政府产业基金的 ＊ 对外公开 定位和作用，完善基金配套政策和市场化运作机制， ＊＊ 全辖传阅 以更好发挥基金合力、提高基金运作效率。 ＊＊＊ 内参材料 宏观观察 2019 年第16 期（总第256 期） 我国产业基金发展现状、问题与相关建议 随着我国经济转型升级推进、投融资体制创新发展以及投资基金相关政策的不断 规范，我国产业基金较快发展。目前政府产业基金正从前几年的爆发式增长步入平稳 发展阶段，上市公司和企业产业基金设立步伐放缓。随着政府产业基金规模的不断扩 大，其发展存在募资难度大、资金使用效率低、市场化运作机制不完善等值得关注的 问题。与政府产业基金相比，公司和企业产业基金的市场化程度和效率一般更高，但 也存在法律制度有待健全、资金来源少、专业管理不足、退出机制不完善等问题。在 新形势下产业发展有利于发挥财政资金的杠杆作用，促进创新创业、新兴产业、中小 企业、基础设施、公共服务等领域发展，也有利于企业拓宽发展资金来源，降低实体 经济杠杆率。未来要建立和完善与产业基金发展相适应的法律法规体系，加强合格基 金管理机构和人才的培养和引入，适当拓宽基金的资金来源渠道，健全基金退出机制。 政府产业基金方面，要明确政府产业基金的定位和作用，完善基金配套政策和市场化 运作机制，以更好发挥基金合力、提高基金运作效率。 一、我国产业基金的发展历程 产业基金一般主要以非公开方式募集，通过对一个或一组特定产业内的企业进行 股权投资，推动企业成长和产业发展，同时实现股权投资的保值增值。目前对于产业 基金并没有明