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第五章 会计报表分析 本章内容 第一节 会计报表分析的基本概念和方法 第二节 比率分析 第三节 模拟会计报表 第一节 会计报表分析的基本概念和方法 一、比较分析 二、趋势分析 三、因素分析 四、比率分析 五、现金流量分析 六、同型分析 七、模拟会计报表 一、比较分析 概念： 将企业某一时期的财务数据与一个标准相比，从而得出一些结论。 目的： 比较分析主要是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。 比较的标准 可以是计划的数字，可以是上以会计期间的数字，也可以是同行业其他企业的数字。在比较分析中，最关键的是找到一个合适的标准，不同的分析目的之下会有不同的标准。 二、趋势分析 趋势分析与比较分析的区别： 比较分析： 指的是横截面数据的比较，即不同类型数据的比较，比如不同公司之间，或者同一公司实际数据与历史数据或是计划数据之间的比较； 趋势分析： 从本质上说也是一种比较。是指时间序列分析，即将同一家公司不同年度的数据进行比较。 目的： 揭示财务状况和经营成果的变化及其原因和性质，并且帮助我们预测未来。 比较对象： 用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据。 三、因素分析 为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法。 目的： 了解引起某一财务或非财务数据与预计的标准发生差异的各种原因造成的影响大小，从而让我们能够把重点放在那些引起了较大差异的、并且可控的因素上。 主要应用于企业内部的财务分析中应用较多。 四、比率分析 通过计算财务比率的方法建立不同财务数字之间的联系，帮助我们了解企业的财务状况和经营成果。 比率分析也需要找到一个标准，才能得出结论。因此它往往要借助于比较分析和趋势分析方法。 五、现金流量分析 通过对企业发生的现金流，特别是现金流量的构成的分析，了解企业一些不太容易被发现的问题。 现金流量分析在一定程度上也可以用计算财务比率的方式进行，但它又有一些通常的比率分析所不能解决的问题。 六、同型分析 即结构分析，通过计算百分比的方式了解不同的资产、负债、成本、费用项目在会计报表中所占的比重。 常用的同型分析方法主要是资产负债表的同型分析和利润表的同型分析。 资产负债表的同型分析就是将公司的总资产作为100%，用占总资产的比重表示各个资产和负债项目； 利润表的同型分析就是将公司的收入作为100%，用占收入的百分比表示各个成本、费用项目。 有助于在众多的会计报表项目中迅速发现分析的重点，并对这些重要的资产、负债合成费用项目进行细致的分析。 七、模拟会计报表 对企业未来一定期间的盈利状况和财务状况进行预测形成的会计报表，是一种前瞻性的分析。 通过模拟会计报表，可以帮助我们了解企业不同的经营、投资和融资活动可能产生的结果，从而帮助企业做出更好的决策。 注意： 在实际工作当中，往往是以比率分析和现金流分析为主，综合运用各种不同的财务分析手段。 第二节 比率分析 一、财务比率的分类 二、主要财务比率的计算与理解 1. 反映盈利能力的财务比率 2. 反映营运能力的财务比率 3. 反映偿债能力的财务比率 三、财务比率的应用 四、财务比率综合分析 1. 财务比率之间的关系 2. 杜邦分析 3. 关键的财务指标 财务比率的优点： 1.可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。 2.可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。 一、财务比率的分类 盈利能力 反映企业获取利润的能力 营运能力 反映企业利用资源的效率 偿债能力 反映企业偿还到期债务的能力。 二、主要财务比率的计算与理解 1. 反映盈利能力的财务比率 (1)销售利润和利润构成分析 (2)毛利率 (3)资产报酬分析 2. 反映营运能力的财务比率 3. 反映偿债能力的财务比率 (1)短期偿债能力 (2)长期偿债能力 以下以康佳公司2002年度的会计报表(金额单位为万元)为例来说明。 1. 反映盈利能力的财务比率 可以从两个角度分析的盈利能力： 销售剩余。 销售剩余是从销售收入的剩余额来看，表现为各种方式的销售利润，如毛利、营业利润、净利润等，从不同角度反映每一元的销售收入的贡献，这种分析集中于利润表项目本身； 资产报酬。 资产报酬是从资产利用效率角度来看，将资产负债表和利润表的项目联系起来分析，如总资产报酬率、净资产报酬率等。 (1) 销售利润和利润构成分析 该指标虽然能够在一定程度上说明企业的盈利能力，但难以在不同的企业之间进行比较。 每股利润虽然控制了规模因素，但还是难以全面地反映企业的盈利状况，因为它不能说明这个盈利是在一个怎样的收入或者资源投入的基础上产