晓凤音乐学校2019-2020年美元债说明备注(peng).docxVIP

宜春发投首期美元债发行工作 一、为什么选择国泰君安 1、宜春市战略合作伙伴。我市目前唯一签署了战略合作协议，同时也是市场唯一连续十年AA类评级的优质券商。 2、第一家将“美元债”推荐给宜春发投的专业机构。并持续保持沟通，按照工作进展提供专业性建议。 3、国内第一只“地级市平台美元债”-”新海连发展美元债”发行工作的独家全球协调人，为整个业界标杆性案例，从此打开了国内地级市平台赴海外发债的热潮。 5、协助境内企业发行美元债数量最多的中资券商。2017年共为境内企业发行“美元债”101单，2018年至今已发行59单。专业、经验、及销售能力得到全国各省、市平台及上市公司的一致认可。 4、深耕国际资本市场已有20余年。第一家在香港上市的大陆券商，第一家获得RQFII产品业务资格的内地证券公司，第一家在香港提供资产管理服务的大陆券商。国泰君安国际控股入选香港恒生综合指数金融成分股，成为唯一一支中资券商成分股。 6、强大的销售能力。对接覆盖全球700多家境外专业投资机构，给发行人提供可靠保障。 二、已完成及当前的主要工作 1、帮助宜春发投了解美元债及市场环境。如：国家政策、利率走势、汇率波动、评级影响等各主要环节。 2、协助宜春发投研究、拟定发行美元债可行性方案。结合与宜春发投多次访谈，设计出具专项发行方案。 3、提前联系境内外投资机构。现已与机构投资者（如：汇丰、渣打、民生、光大、兴业、江西银行等）沟通申请预留认购额度，确保成功发行。 4、编制备案文件：国泰君安已经派项目人员进驻宜春发投3个星期，已为宜春发投向省发改委提交发行境外债备案文件的申报工作。 5、协助沟通本次发债相关政府部门。现已与市、省及国家发改委、省国资委、省工信委、省外汇管理局等部门就本次发债展开沟通。 6、协助对接国际评级工作。就宜春发投现状及诉求，分析并推荐了“惠誉”国际评级公司，并已于2月8日邀请“惠誉”来访，对评级工作进行交流。 7、协助评级服务协议法审。 已就相关协议提供专业意见并配合宜春发投与评级机构法审沟通。 8、协助搜集、整理国际评级所需材料。已协助宜春发投搜集如：宜春市经济发展现状、十二五完成情况、十三五发展规划，江西省经济状况等材料。 9、协助设计评级演示材料及财务模型。根据国际评级机构相应要求，设计路演PPT、构建宜春发投专项财务数据模型。 10、及时反馈市场最新动态。香港及内地团队自去年11月份以来，通过面谈、电话、邮件等形式定期向宜春发投更新市场最新政策解读、利率走势、汇率波动等变化情况。 11、协助企业梳理债券募投项目。根据发改委的【2015】2044号等文件的要求，协助企业梳理在建及拟建项目，为企业确定募投项目提供建议，并成功确定募投项目。 12、协助企业沟通2017年的审计报告。宜春发投的2017年的审计报告存在瑕疵，可能会对后续PPN及境外债的发行产生影响。国泰君安即可发现报告可能存在的问题，并提出解决方案。同时为企业提供与宜春发投相类似的案例供宜春发投参考。 13、制作发投提交至国家发改委备案文件。宜春发投发行境外债需要致国家发改委备案，备案文件有省发改委转报国家发改委的境外发债项目的请示，公司境外债发行备案申请报告，审计报告，宜春发投决策文件。国泰君安现场成员已经在制作相应的备案材料。 三、发行利率预测 通过前期与“惠誉”的沟通，宜春发鳌头预计和获得BB+国际评级。国泰君安国际合计分析了102只2015年-2017年政府平台类公司发行3年期美元债券的发行情况，并结合目前市场情况及利率走势判断，预计宜春发投发行票面在5.5%-6.0%（上饶发投6.5%），具体视发行当期市场水平。 四、关于债券销售 1、国泰君安销售计划 自主投资认购：国泰君安的自营和资管团队，一般可以作为基石投资者。宜春发投项目，国泰君安作为独家全球协调人可自主认购发行规模20%-30%. 前期锁定基石投资者：项目中前期即做好投资者沟通工作，锁定足额基石订单，锁定超过发行规模的70%以上，才向市场公开发售。确保募集足额资金项目发行成功。 配合公开市场销售：国泰君安国际的债务业务为统一管理，发债团队可以充分利用二级市场销售能力，获得准确的市场反馈和坚实的市场订单，协助发行人在最有利的价格完成发行。目前，国泰君安国际已经与光大银行、兴业银行、民生银行、江西银行、汇丰银行、渣打银行进行沟通并预留认购额度。 2、国泰君安强大的销售实力 覆盖广泛的销售网络：国泰君安国际目前已经与市场上超过750家投资者建立了交易对手关系，客户覆盖中资海外机构、香港、台湾、新加坡及伦敦等各主要债券投资者，覆盖了包含基金机构、资产管理、私人银行、中资银行、海外银行、中资券商、