上市公司应收账款风险及其控制问题的探讨.docVIP

上市公司应收账款风险及其控制问题的探讨 2007年第2期总第78期陡面昔年管理午部学院VO1.2ONO.2 上市公司应收账款风险及其控制问题的探讨 丁欣 (陕西青年职业学院,陕西西安710068) 摘要:应收账款一直是企业财务报表中非常值得关注的项目之一,因为其增减变化常常伴随着企业的 兴衰.作为行业经济,区域经济龙头的上市公司,其应收账款问题更是引人注目.本文分析了我国上市公司应 收账款的现状和面临的风险,并以一家典型的大型上市公司——cA服饰有限公司为例,做了深入的分析,提 出了相应的控制措施. 关键词:上市公司;应收账款;风险;风险控制 中图分类号:F276.6文献标识码:A文章编号:1008—6161(2007)02—0027—03 现代社会是信用经济的时代,在WTO中,全球 的经济贸易盛行着信用交易的形态,有9O的交易 常常是通过信用这个媒介促成的,即信用销售,由此 就产生了应收账款,这种商业信用促销方法使企业的 应收账款金额迅速庞大,加上企业间相互拖欠货款的 现象日益严重,给企业的正常生产经营活动造成严重 影响.目前,不仅各类普通的工商企业应收账款数额 普遍巨大,即使是管理水平相对较高的上市公司,其 账龄结构越来越恶化.所以,应收账款的风险是不容 忽视的,作为一家上市公司,更要对其予以高度的重 视.本文从上市公司应收账款的现状,带来的风险以 及针对这种风险应采取的控制措施三方面进行了探 索,并结合大型上市公司cA服饰有限公司进行了实 证分析. 一 ,上市公司应收账款现状分析 通过对近几年我国上市公司应收账款进行的分 析表明,我国上市公司应收账款不仅总额巨大,而且 质量低劣,主要表现在以下几个方面: (一)应收账款逐年增加 上市公司应收账款总额在数量上呈现逐年增加 的趋势,据统计,2002年末上市公司应收账款平均余 额为1.61亿元,2002年末为1.61亿元,2003年末增 加到1.78亿元,而2004年中期应收账款的平均余额 继续增加,达到1.98亿元,截至2005年9月30日, 平均每家上市公司应收账款余额高达2.58亿元. (二)上市公司应收账款天数递增 2005年应收账款天数为125天,应收账款天数在 18O天以上的企业一共19O多家,占上市公司的 22,而在北美,各行业应收账款天数平均值只为45 天. (三)应收账款占主营业务收入的比重过大 据统计,2006年三季报显示,列入统计范围的 1339家上市公司,截至2006年9月底,应收账款余额 达3450亿元,同期,上市公司实现主营业务收入总计 为4664亿元,应收账款占到了同期主营业务收入的 73.97,成为上市公司的重大隐患.这意味着2006 年前三季度上市公司实现的主营业务收人中,有相当 部分只是纸上富贵,真正落人口袋的资金十分有限. (四)上市公司账龄老化 2—3年和3年以上的应收账款比重过大,坏账 风险增大.以四川I一上市公司为例,该公司2005年实 现主营收入4.84亿元,而年末应收账款余额为23327 万元,占主营收入的48.1,账龄在2—3年和3年以 上的各占23.7O,29.79,两项合计占用资金1.24 亿元,坏账风险如此之大,无疑给效益呈逐年下降态 势,净利润仅1291万元的公司经营雪上加霜. (五)多数上市公司坏账计提比例不及5O 按照国际会计准则,企业一般对三年期以上的应 收账款计提的坏账准备为100,在我国不少上市公 司对三年期以上应收账款的计提比例连5O都不 到,而国外一般是做100的坏账准备.根据2006年 年报数据统计,截至4月1日,三年期以上应收账款 超过2000万,坏账提取比例不足5O的上市公司,共 计28家.假如将这28家上市公司2006年三年期以 上应收账款的坏账计提比例调高至5O,那么,其同 期利润总额将会下降39709.75万元,平均每家公司 净利润将减少1418万元,其中,32的公司业绩下滑 幅度将超过50甚至亏损. (六)大量应收账款导致上市公司利润水分增多 收稿日期:2007—03一l2 作者简介:丁欣(1983一),女,江苏无锡人,陕西青年职业学院经济贸易系助教. 夺, . }.{峥律 夺法 与啼 济+ 经 }.{ . 毒 2007年第2期总第78期陡每昔年管理干却学院掌撮Vo1.20No.2 据有关方面统计,从2005年三季度报告开始业 绩预测至今,已经有33家上市公司发布了对2004年 业绩预测公告的”修订版”,其中不乏计提坏账这个原 因造成”修正”的公司. 统计显示,明明三季度公布的是预盈公告,但由 于应收账款收不回来而引发上市公司业绩”变脸”的 情况却越来越多.其中*ST中农在短短三个月内对 全年业绩共作了5次”说明”,暂列榜首;而方向光电 2005年第三季报中预计2005年度实现净利润同比将 增