建设工程项目评估教学课件作者刘汉章项目9.ppt

任务３　风险分析 包括经济政策、技术政策、产业政策等,以及税收、金融、环保、投资、土地、产业等政策的调整变化都会对项目带来各种影响.特别是对于海外投资项目,由于不熟悉当地政策,规避政策风险更是项目决策分析与评价阶段的重要内容. ５.环境与社会风险 (１)环境风险是由于对项目的环境生态影响分析深度不足,或者是环境保护措施不当,引起项目的环境冲突,带来重大的环境影响,从而影响项目的建设和运营. 上一页 下一页 返回 任务３　风险分析 (２)社会风险是指由于对项目的社会影响估计不足,或者项目所处的社会环境发生变化,给项目建设和运营带来困难和损失的可能性,包括宗教信仰、社会治安、文化素质、公众态度等方面,因而社会风险的识别难度极大. ６.其他风险 对于某些项目,还要考虑其特有的风险因素.例如,对于矿山、油气开采等资源开发项目,资源风险是很重要的风险因素.在可行性研究阶段,矿山和油气开采等项目的设计规模一般是根据国家储委批准的地质储量设计的,对于地质结构比较复杂的地区,加上受勘探的技术、时间和资金的限制,实际储量可能会有较大的出入,致使矿山和油气开采等项目产量降低、开采成本过高或者寿命缩短,造成巨大的经济损失; 上一页 下一页 返回 任务３　风险分析 对于投资巨大的项目,还存在融资风险,由于资金供应不足或者来源中断导致建设工期拖延甚至被迫终止建设;或者由于利率、汇率变化导致融资成本升高造成损失的可能性;大量消耗原材料和燃料的项目,还存在原材料和燃料供应量、价格和运输保障三个方面的风险;在水资源短缺地区建设项目,或者项目本身耗水量大,水资源风险因素应予重视;对于中外合资项目,要考虑合资对象的法人资格和资信问题,还有合作的协调性问题;对于农业投资项目,还要考虑因气候、土壤、水利、水资源分配等条件的变化对收成不利影响的风险因素. 上一页 下一页 返回 任务３　风险分析 9.３.３　风险分析的主要方法 １. 风险解析法 风险解析法,也称风险结构分解法,是风险识别的主要方法之一.它是将一个复杂系统分解为若干子系统进行分析的常用方法,通过对子系统的分析进而把握整个系统的特征.如市场风险可以分解为市场供求、竞争力、价格偏差三类风险.对于市场供求总量的偏差,首先将其分为供方市场和需方市场,然后各自进一步分解为国内和国外.其风险可能来自区域因素、替代品的出现以及经济环境对购买力的影响等;产品市场竞争力风险因素又可细分为品种质量、生产成本以及竞争对手因素等;价格偏差因素可分解为诸多影响国内价格和国际价格的因素,随项目和产品的不同可能有很大的不同.市场分析解析图,如图９-３所示. 上一页 下一页 返回 任务３　风险分析 ２. 专家调查法 专家调查法适用于风险分析的全过程,包括风险识别、风险估计、风险评价与风险对策研究.采用专家调查法时,所聘请的专家应熟悉该行业和所评估的风险因素,并能做到客观公正.专家的人数取决于项目的特点、规模、复杂程度和风险的性质,没有绝对规定.但是为减少主观性,专家应有合理的规模,人数一般应为１０~２０. 专家调查法有很多方法,其中头脑风暴法、德尔菲法、风险识别调查表、风险对照检查表和风险评价表是最常用的几种方法. 上一页 下一页 返回 任务３　风险分析 ３.风险概率估计 风险概率估计包括客观概率估计和主观概率估计.在项目评价中,风险概率估计中较常用的是正态分布、三角形分布、贝塔分布等概率分布形式,由项目评价人员或专家进行估计. (１)客观概率估计.客观概率是实际发生的概率,它并不取决于人的主观意志,可以根据历史统计数据或是大量的试验来推定.客观概率估计有两种方法:一是将一个事件分解为若干子事件,通过计算子事件的概率来获得主要事件的概率;二是通过足够量的试验,统计出事件的概率.由于客观概率是基于同一事件历史观测数据的,它只能用于完全可重复事件,因而并不适用于大部分现实事件. 上一页 下一页 返回 任务３　风险分析 应用客观概率对项目风险进行的估计称为客观估计,它利用同一事件的历史数据,或是类似事件的数据资料,计算出客观概率.该法的最大缺点是需要足够的信息,但通常是不可得的. 当项目的某些风险因素可以找到比较多的历史数据时,就可以基于已有的数据资料进行统计分析,从而得出这些风险因素出现的概率. 如某风险因素有Q１、Q２、Q３、....、Qm 等m 个状态,对应的出现次数分别是n １ 、n ２ 、n ３ 、...、nm ,则第i种状态出现的概率为: 其中: 上一页 下一页 返回 任务３　风险分析 (２)主观概率估计.主观概率是基于个人经验、预感或直觉而估算出来的概率,是一种个人的主观判断,反映了人们对风险现象的一种测度.当有效统计数据不足或是不可能进行试验时,主观概率是唯一选择,基于经验、知识或类似事件比较的专家推断概率便是