金融租赁中小企业融资的新途径.docxVIP

经营管理 金 融 !#$%## ’()$%$#*+’*$,% 经 济 金融租赁——中小企业融资的新途径 陈春霞 （江西财经大学 江西南昌 %%’） 摘 要： 中小企业在国民经济中发 挥着重要作用， 但中小企业融资却困难 重重， 选择和利用适宜的融资渠道则能 解决中小企业资金困难， 推动中小企业 的进一步发展。金融租货对中小企而言， 不失为一较好的融资方式。 关键词：金融租赁、中小企业 难 ，金 融 公 司 （!#）的 调 查 也 证 实 ，中 小 企 业 在 获 得 银 行 贷 款 时 处 于 不 利 地 位 ， 中小企业取得贷款的成功率比大企业的 低’%+。（详细资料见表’） 在资本市场上， 中小企业融资也处 在劣势。 在我国证券交易制度管理条例 中 ，对 发行股票 、债 券筹资及上市条件作 了严格规定。例如，发行股票的上市公司 ’%%%万元等等。截止$%%’年底，我国境内 上 市 公 司 有 ’，’-% 家 ， 发 行 总 股 东 .， *.)/$)亿股 ，市 价总值.，)$$/$%亿 元 ，而 乡镇企业的上市公司约)%家， 约占全国 上市公司总数的./+。严格的条件、规范 的程序 ，筑 起了资本市场的门槛 ，中 小企 业难以跨越。 二、选择金融租赁的比较优势 一、中小企业融资现状分析 我国中小企业的划分标准是’(((年 ’’月由国家计委 、国 家统计局 、国 家经贸 委和财政部共同制订的 ，按 标准 ，我 国企 业 分 为 四 大 类 ：特 大 型 企 业 、大 型 企 业 、 中型企业和小型企业。其中：资产总额和 年销售收入均在)%亿元以上的为特大型 企业 ；资 产总额和年销售收入在)亿元以 上的为大型企业； 资产总额和年销售收 表’ 按企业规模分类的贷款申请及其结果 企业的规模 企业数量 （家） 申请的比例 申请次数 （次） 成功数量 （家） 成功率 + 贷款规模 （万元） 0)’ 人 $) %/’1 $%( ’)( 1- ’%.*/’ )’2’%% 人 1$ %/.- $1. $’. 1* .1*/* ’%’2)%% 人 *$ %/- ..( (’ *1 -./) 3)%% 人 $( %/* $$1 ’(( ** $$*/$- 资料来源：!#的企业调查，$%%%年（李杨等，《中小企业融资与银行》） 入在)%%%万元以上的为中型企业； 其余 的都是小型企业。 中小企业的融资构成中， 内源性资 金是基础，主要依赖外源性资金。外源性 资金不外乎是银行信贷、 资本市场筹资 等。银行发放信贷时，偏好于向大企业发 放， 根据一项对中小企业由金融机构获 得贷款满意度问卷调查显示，*%+左 右的 中小企业， 感觉从金融机构获得贷款较 的 股 本 总 额 不 少 于 人 民 币)%%% 万 元 ；上 市公司开业时间在三年以上， 并且最近 三年连续经营盈利， 国有企业依法改建 而成立的股份有限公司， 或公司法实施 后新组建立， 但其主要发起人为国有大 中型企业的股份公司， 可连续计算其开 业年限和连续经营盈利时间 债券上 市的条件中， 规定债券信用评估等级不 低 于,级 ， 债 券 的 发 行 额 不 低 于 人 民 币 金 融 租 货 是 承 租 人 选 定 机 器 设 备 ， 由 出 租 人 购 置 后 出 租 给 承 租 人 使 用 ，承 租人根据租约按期支付租金的活动。 租 赁期满 ，租 赁设备有三种处理方法 ：从 承 租人在租赁期满后能否取得租赁设备的 所有权划分， 有资本性租赁和信贷性租 赁； 从出租人设备贷款的资金来源和贷 款对象理解， 有直接租赁， 转租赁和回 租， 从出租人在一项租赁设备中的出资 - -. 金融与经济 $%% 年第 金融与经济 金融与经济 %# 年第 经营管理 金 融 !#$%## ’()$%$#*+’*$,% 经 济 比例理解， 又有杠杆租赁和单一投资者 租赁。对企业来说，可能根据自己的特点 备 ，由 于租金相对固定 ，免 除了通货膨胀 的影响 ，有 利于成本核算。 第四 ，企 业处 与法律保障相对滞后。在法规方面，直到 !年# 月!$ 日 通 过 的 《合 同 法 》才 将 金 和需求选择相应的租赁形式。 资本性租 在主动地位。租赁中，企业作为承租方可 融租赁作为一种独立的经济行为单独列 赁下 ，承 租人在租赁期满时 ，可 以根据租 对租入设备的规格 、型 号 、功 能等提出要 示， 确立金融租赁的司法地位 ；%年’ 赁合同规定取得租赁设备所有权， 租赁 求 ，由 出租方采购企业选定的设备 ，可 以 月!$日颁布 《金 融租赁公司管理办法 》， 期内 ，承 租人不能提前撤消合同 ；信 贷性 引进先进设备。第五，退出方灵活。租赁 尚未有正式的 《金 融租赁法 》。 在政策方 租