回归中的伪回归及其处理.pptVIP

式中， vt= ?t- ?t-1 差分 X,Y 成为 平稳 序列 建立差分回归模型 如果Y与X 具有共同的 向上或向下 的变化趋势 然而，这种做法会引起两个问题： (1)如果X与Y间存在着长期稳定的均衡关系： Yt=?0+?1Xt+?t 且误差项?t不存在序列相关，则差分式： ?Yt=?1?Xt+?t 中的?t是一个一阶移动平均时间序列，因而是序列相关的； (2)如果采用差分形式进行估计，则关于变量水平值的重要信息将被忽略，这时模型只表达了X与Y间的短期关系，而没有揭示它们间的长期关系。 因为，从长期均衡的观点看，Y在第t期的变化不仅取决于X本身的变化，还取决于X与Y在t-1期末的状态，尤其是X与Y在t-1期的不平衡程度。 例如，使用?Yt=?1?Xt+?t回归时，很少出现截距项显著为零的情况，即我们常常会得到如下形式的方程： 在X保持不变时，如果模型存在静态均衡（static equilibrium），Y也会保持它的长期均衡值不变。 (*) 但如果使用（*）式，即使X保持不变，Y也会处于长期上升或下降的过程中，这意味着X与Y间不存在静态均衡。 这与大多数具有静态均衡的经