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金融机构退出机制 　　 　　金融机构退出机制【1】 　　 　　摘要：仅仅把金融机构退出作为问题来解决具有片面性在退出模式上要把握适时与风险最小化等原则在处置方法上借鉴美国分析了两种方法的优劣并在银行保险方面提出了自己的见解 　　 　　关键词：退出机制;清算 　　 　　自从中银信、中农信、海发行等事件以来金融机构市场退出问题就层出不穷随着金融体制改革进一步深化及国家隐性担保逐渐弱化四家国有大型商业银行经过股份制改造和公开上市以及具有独立市场主体地位的中小银行业金融机构快速发展尤其是随着入世过渡期的结束银行业全面对外开放和市场竞争日趋激烈优胜劣汰的市场机制将会使一部分不适应市场竞争的金融机构被淘汰 　　 　　金融机构的市场退出包括四个方面的内容：风险预警机制、风险救助机制、清算制度和市场退出的问责制 　　 　　近几年来,国家替关闭清算的金融机构和商业银行不良资产总共投入5万亿元约占GDP的1/3 　　 　　主要有1998年发行2700亿元特别国债用来补充四家国有商业银行资本金;治理金融“三乱”给各省补贴2000亿元左右;从四大商业银行剥离1.4万亿元不良资产;四家资产管理公司从央行再贷款6700亿元;向中行、建行、工行注资600亿美元;股改中核销不良资产和免税绝对超过1万亿元;给农信社兑付票据1700亿元及补助200亿 　　 　　国家对金融稳定付出巨大成本的一个重要原因是没有建立完善的市场退出机制而对这些金融机构实施了过度救助 　　 　　通过对有关金融机构市场退出的典型案件加以分析发现我国金融机构在市场退出过程中明显地有以下几个主要特征：一是行政手段取代市场手段 　　 　　对问题金融机构的过度救助不但不利于金融机构的治理结构的提升反而助长了道德风险鼓励或者诱发金融机构的恶意经营行为不利于加强居民和企业的风险意识 　　 　　我国的中央银行不但承担整个金融行业的系统性风险而且也承担个别金融机构的非系统性风险 　　 　　以证券业为例年至年证券业风险频发从南方证券接管到东北等证券公司挪用客户保证金、资金区分不清、非法委托理财等一系列问题的产生后央行无一例外地采取了撤换机构负责人、通过再贷款弥补机构亏损的做法而大部分金融机构最终还是没有能力偿还这些再贷款的从而实际上是把金融机构风险损失转嫁给了公众最终可能导致通货膨胀对金融稳定造成不利影响 　　 　　二是兼并重组代替市场退出 　　 　　市场退出是完全性淘汰机制兼并重组是优化机制总体上不产生市场退出的淘汰机制如果简单地用行政兼并代替市场退出实质上是以牺牲效率为代价来为问题严重的金融机构救助反而进一步积聚风险不能从本质上化解和分散风险不利于我国金融机构依据发展和竞争的需要积极开展战略性重组和通过收购兼并来迅速扩大规模 　　 　　三是不能真正保优汰劣只有强强联合才能产生优势强弱联合只能导致优势和效率递减 　　 　　金融机构的失败意味着局部丧失效率只有对丧失效率的部分进行适当处理才能保持整个体系的高效运转 　　 　　结合上述分析笔者认为要做好以下几方面： 　　 　　第一要选择适合我国国情的金融机构市场退出模式 　　 　　借鉴国际成功经验根据问题机构的现实状况选择行政接管、重组并购、关闭清算等多种市场退出方式以尽可能小的处置成本和公共资源最大限度地保护存款人、债权人和纳税人的利益并坚持以下原则： 　　 　　1、适时原则 　　 　　及时、恰当处理有问题金融机构可以有效降低处理风险的成本 　　 　　推迟有严重问题金融机构的解决不会有好的结果不稳健的金融机构继续经营往往会采取风险更大的做法会削弱原来是稳健的竞争者而增加全系统发生危机的可能性在金融机构明显的缺陷暴露之后才采取措施这对于保护失败金融机构债权人的全部利益来说经常是为时已晚 　　 　　对危机金融机构的处理必须准确果断同时注意选择市场退出的时机 　　 　　以海南发展银行为例关闭是资产总额154.7亿元账面损失43.8亿元加上中央银行为救助该行的再贷款37.9亿元及自拆17.35亿元资产损失率高达55.4%因拯救或处理不及时增加的损失大约50亿元占海发行总资产的30%根据统计自1996年以来全国关闭银行机构的资产总额超过1000亿元按海发行30%计算由于我国椭圆处理的做法导致最终关闭的机构损失增加超过300亿元 　　 　　从另一方面讲假如及时救助就可以减少300亿元的损失 　　 　　2、适度原则 　　 　　从宏观角度市场退出是一种“效率转移”的指示器可增进金融制度的效率贡献并能获取帕累托效率 　　 　　但它毕竟有着相当大的社会经济成本因而又是具有非帕累托效应 　　 　　因此就应坚持加强金融监管为主市场退出为辅的尽量少破产原则为了最大限度地减少社会震荡对于金融机构市场退出可以区分不同性质的银行采取