关于物流企业财务管理的价值观念.pptVIP

二、债券投资风险 1、传统债券投资风险 违约风险 利率风险 通货膨胀风险 变现能力风险 汇率风险 2、带有附加条件的债券投资风险 提前赎回条款 偿债基金条款 提前售回条款 转换条款 三、债券的评价 P192 四、债券投资的优点、缺点 P194 第三节 股票投资 一、股票投资的特点 P 196 五个方面 二、股票的价值 1、股票估价模型 P197 例5-10、11、12、13 2、股票的收益率 P199 例5-14 3、股票投资的优缺点 第四节 证券投资组合 一、证券投资组合的意义 二、证券投资组合的风险与收益 三、证券投资组合的策略 四、证券投资组合的具体方法 第六章 营运资金管理 第一节 营运资金的管理策略 1、营运资金与营运资金管理 营运资金（营运成本），是指流动资产减去流动负债的余额。 流动资产=流动负债，占用在流动资产上的资金由流动负债提供； 流动资产流动负债，“净流动资产”有一部分要以长期负债或股东权益提供。 二、发行普通股筹资 种类：1、按股东的权利和义务分类 普通股 优先股 2、按股票票面是否记名分类 3、按投资主体分类 4、按币种和上市地区分类 5、按是否上市分类 发行方式、推销方式、发行价格：P83 优缺点：P85 三、利用留存收益筹资 第三节 长期负债筹资 一、长期借款 种类：1、按提供贷款的机构分类 2、按借款条件分类 3、按贷款用途分类 长期借款信用条件 1、信贷额度 2、周转信贷协定 3、补偿性余额 举例：某公司按年利率6%向银行借入200万元，银行要求保留20%的补偿性余额。 求：实际利率 (7.5%) 长期借款的程序 P 89 长期借款的优点、缺点 P91 二、发行债券 种类：1、按债券是否记名分类 2、按债券本金的偿还方式分类 四种偿还方式 3、按债券有无抵押品分类 4、按债券利率是否固定分类 5、按是否参与盈余分配分类 6、按债券是否上市分类 发行债券的程序 P94 债券的发行方式 我国采用公募方式 债券的销售方式 自销和承销 债券的发行价格 P96 发行债券的优点、缺点 P97 三、融资租赁 融资租赁特点 融资租赁的形式 融资租赁的程序 融资租赁筹资的优点、缺点 第四节 混合性筹资 1、优先股筹资 2、可转换债券筹资 3、认股权证筹资 第四章 资本成本与资本结构 第一节 资本成本 一、资本成本概述 资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。 资本包括：股权资本和长期债权资本。 投资者要求的最低报酬率就是企业的资本成本。 资本成本与货币的时间价值的联系与区别： 货币的时间价值是资本成本的基础；而资本成本既包括货币的时间价值，又包括投资风险价值。 资本成本包括：资本筹集费用和资本占用费用。 资本筹集费用包括：在筹资过程中的各项开支，手续费、发行费、律师费、广告费等。 资本占用费用包括：资本使用者支付给所有者的使用报酬，股利、债券利息等。 资本成本的种类 资本成本率：指企业实际资本占用费与实际有效筹资额的比率。 资本成本包括：个别资本成本 P121 综合资本成本 边际资本成本 资本成本的作用：P122 二、个别资本成本 基本公式 P122 资本成本=资本占用费/（筹资总额-资本筹资费用额）*100% =资本占用费/筹资总额