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两头在外企业的银行信贷风险防范■广州/李成青李础蓝两头在外企业是我国出口担当融资的角色, 两头在外企业的银行信贷风险防范 ■ 广州/李成青 李础蓝 两头在外企业是我国出口 担当融资的角色, 提供周转资 金。在购入原材料时, 通过进口 开证或进口押汇等方式从银行 取得贷款, 而在产品销售时又 可采取出口押汇或出口发票等 企业的重要组成部分, 主要分 布在长三角和珠三角地区。近 年来很多企业因资金链断裂或 恶意逃废债务而形成的信贷风 险事件接踵发生, 给银行信贷 方式办理融资, 最后再通过购 和风险管理带来巨大压力。企 业一旦出现风险, 其信用等级 买原材料的方式把资金归集到 境外关联企业的账户, 企业只 有在融资到期和支付工资、电 费等费用时才从境外关联企业 汇入所需资金。更重要的是, 企 和贷款质量必定下降, 相应增 加了银行的风险成本。一方面 两头在外企业已成为银行信贷 业务的重要客户群体; 另一方 业办理银行融资时, 可以利用 面, 其信贷风险状况已使银行陷入取舍两难的境地。面对偌大 的两头在外企业市场, 如何解决发展与风险控制的关系, 把握 好两者的最佳结合点, 是银行亟待解决的问题。 两头在外企业的经营模式 传统意义的两头在外是指生产所用的原材料或中间品 主要由境外采购, 生产加工的产品主要销往境外。实践中绝 大多数两头在外企业的管理、产品采购、销售、资金和产品研 发等环节都在境外, 境内企业名义为独立法人实际上是生产 车间。因此两头在外企业, 广义是指物流和资金流均在境外, 且受母公司高度控制的企业。从信贷风险控制角度看, 物流 不能直接保障贷款安全, 企业资金境外循环才是贷款突出的 风险点。所以控制物流并不是信贷风险控制的中心环节, 对 企业运营过程中的资金流的监控和把握, 才是银行风险控制 的最根本任务。 两头在外企业的经营模式, 一般为原材料进口和产品外 销都由境外企业负责, 但资金的流向全部由母公司操纵。对 于企业来说, 其优势在于境内企业可利用境外企业的国际销 售渠道; 而境外企业利用此种模式可获得股权外的利润, 即 利用供销渠道在采购设备或原材料时高报货价, 在销售产品 时低报货价, 同时还可达到避税的目的。 在实际生产经营中, 两头在外企业一般只按照母公司指 银行融资付汇、并且每年转贷汇入的资金, 作为收汇资金完成 核销, 其销售收入能够全部控制在境外。 企业先与客户签订贸易加工合同, 然后凭此合同报商务 主管部门审批及向海关办理货物备案后, 货物才能报关出 口, 并按海关备案的数量、价格结算货款和收汇核销。由于海 关一般采用固定的登记备案价格, 原则上审批登记备案价格 一年内不变, 而且企业的审批、备案一般耗时 1~2 个月, 货物 价格和时间上的固化使企业难以适应市场变化, 由此在一定 程度上促成两头在外的运营模式, 并且这种模式可以方便企 业操纵交易价格, 便于控制收付汇时间和金额, 同时可以减 少各种规费成本, 使得境外关联企业成为商品交易和资金的 运营中心。 两头在外企业的信贷管理风险 1.存在的问题 ( 1) 部分两头在外企业存在恶意逃废银行债务的现象。 由于企业生产所用厂房大部分为租赁, 加上多数银行融资为 信用或保证方式, 银行不能真正抓住企业的致命之处, 造成 企业违约成本较低。在经营过程中, 企业一方面赚取高额利 润, 另一方面大量举债, 一旦经营下滑或已变得无利可图时, 就会逃废债务, 造成银行无法找到实际的债务方负责人, 要 兑现债权异常困难。有些企业还借助破产偿债程序并在破产 事务管理上, 违背诚实信用原则, 逃避债务。 ( 2) 两头在外企业资金受境外关联企业的牵制而失控。 令进行生产加工, 并且境外关联企业完全控制资金向境内的 支付。两头在外企业实际上也是整个关联体的一个融资窗口, 24 外汇管制和海关监管备案制 外汇管制和海关监管备案制度, 使两头在外企业采用多次交 易来运作资金, 而对银行贷款安全起关键保障作用的资金, 则由境外关联企业控制, 致使银行难以有效地进行监控。贸 易融资丧失资金自偿性的特点和低风险的优势, 致使银行的 贷款风险防范措施失灵。尤其是境外关联企业出现问题后, 在一段时期内仍可满足境内企业较少的工资、水电支出, 容 易造成企业风险暴露后移和银行采取措施的滞后。如某公司 就是因为境外母公司经营出现问题, 使在境内银行的融资全 部形成不良贷款, 造成巨大损失。一旦境外母公司经营出现 危机就会导致境内两头在外企业的资金链断裂。 ( 3) 由于境外关联企业信息不对称, 资金被截留挪用, 关 联交易风险难以控制。许多两头在外企业来我国投资初期, 规定内销比例不得超过 10%, 90%以上的产品必须外销, 为 达到这一要求必然造成很多