动态随机一般均衡模型应用研究综述.docxVIP

动 态 随 机 一 般 均 动 态 随 机 一 般 均 衡 模 型 应 用 研 究 综 述 ○李松华 1 马德富 2 （1、华中科技大学经济学院 湖北 武汉 430074 （2、湖北省社会科学院 湖北 武汉 430077） 【摘要】 动态随机一般均衡模型（DSGE）作为主流宏观数 量分析工具， 在国外已经得到了较为 广 泛 的 应 用 ， 而 国 内 应 用 该模型的研究还较少。 本文回顾了运用 DSGE 模型进行研究的 经济学文献， 系统梳理了构建 DSGE 模型的理论基础 、 模 型 估 计方法以及应用 DSGE 模型的研究主题等问题。 众多的 DSGE 模型是在新凯恩斯理论的基础上构建的。 1、真实经济周期理论（R BC） 基于 R BC 理论的 DSGE 研究较多，如 KydlandPrescott （1982），LongPlosser（1983），Ireland（2001），黄赜 琳（2006）等 。 R BC 理论的基本假设是完全竞争市场、价格和工资具有完全的 灵活性，不存在外部性、信息是完全的以及行为主体具有理性 预期。在这些假设下，R BC 理论认为来自技术等供给方面的因 素是造成经济波动的主要因素，宏观经济政策无效。因此，基于 R BC 理论的 DSGE 模型都不包括政府部门（即货币当局）的行 为决策。 2、新凯恩斯主义理论 新凯恩斯主义理论在理性预期、垄断竞争市场、价格和工资 具有刚性（粘性）的假设下，认为不仅技术等供给方面的因素是 经济波动的来源，宏观经济政策同样对产出等实际经济产生影 响。因此，主流的 DSGE 模型大多以新凯恩斯主义理论为基础， 并将货币政策和（或）财政政策纳入其分析框架。新凯恩斯主义 DSGE 的另一个突出特点是引入了价格和（或）工资粘性，而粘 性的引入方式有两种。 一是 Calvo（1983）采用“调整信号”的方式引入粘性，即经 济中接收到随机的“调整信号”的经济主体（企业和或家庭）会 将其价格和（或）工资调整到最优，而没有接收到该信号的那部 分经济主体则不最优化其价格 （工资）。Yun （1996），Gali Gertler（1999），CGG（2002），Horvath（2009）等运用该方式将价 格 粘 性 引 入 其 DSGE 模 型 ； 而 Erceg et al.（2000），Kollman （2001），CEE（2003），Smets Wouter（s 2003），李松华（2009a，b） 等不仅将价格粘性，还将工资粘性引入其 DSGE 模型中。 【关键词】 DSGE 模型 经济波动 宏观政策分析 作为主流宏观数量分析工具的动态随机一般均衡模型 （DSGE），是以微观和宏观经济理论为基础，采用动态优化的方 法考察各行为主体（家庭、厂商等）的决策，即在家庭最大化其 一生的效用、厂商最大化其利润的假设下得到各个行为主体的 行为方程。一般性的 DSGE 模型中通常还包括政府部门（中央 银行、财政部门）的行为决策（标准 R BC 框架不包括货币政策）。 具体地，DSGE 模型中各行为主体在决策时必须考虑其行为的 当期影响，以及未来的后续影响。因此，各行为主体在对未来预 期（建模时通常采用理性预期代表）的前提下，动态地考虑其行 为决策的后果。其次，现实经济中存在诸多的不确定性，因此 DSGE 模型中引入了多种外生随机冲击，并且这些外生随机冲 击与行为主体的决策共同决定了 DSGE 模型的动态过程。由于 DSGE 模型在不确定性环境下对经济主体的行为决策、行为方 程中的结构参数、冲击的设定和识别进行了详细描述，从而可 以避免卢卡斯批判。此外，DSGE 模型考虑经济中各行为主体之 间的相互作用和相互影响，从而在一般均衡的框架下考察行为 主体的决策。 一、构建 D S G E 模型的理论基础 DSGE 模型的理论基础之一是 R BC 理论，然而 R BC 理论 由于其理论基础与现实经济环境不符而受到众多的批判，因此 158 《当代经济》2010 年 5 月（上） 理 论 探 索C O N T E M 理 论 探 索 C O N T E M P O R A R Y E C O N O M I C S 二是 R otemberg（1982）采用“二次调整成本”的方式引入粘 性，即经济主体调整其价格 （工资） 存在着成本。 Ireland （1997，2001），Kim（2000），Atta- Mensah Dib（2008）等采用了 该方式引入价格粘性。而 Chugh（2006），Dib（2006），R atto et al. （2009）等运用该方式还将工资粘性引入 DSGE 模型。 二、D S G E 模型的估计方法 由经济主体优化行为得到的行为方程及各个均衡条件所构