基于Copula函数的行业信用风险相关关系研究.pdfVIP

基于Copula函数的行业信用风险相关关系研究∗ 1,2 3 聂广礼 ，陈懿冰 （1. 北京大学光华管理学院，北京 100871；2. 中国农业银行博士后科研工作站，北京 100005； 3. 中国科学院研究生院，北京100190） 摘要：相关关系分析是商业银行信用风险组合管理研究的重要内容，本文首先分析了当前进 行信贷组合中的相关关系的研究，主要包括指标和测度的方法。然后介绍了 Copula 函数理 论及其常用的函数形式。最后本研究借助 KMV 方法将上市公司财务数据转化为信用风险指 标，以此测度行业的信用风险相关性，并以房地产和制造业为例研究了信用风险模型的 Copula 函数选择。 关键词：Copula 函数；信用风险；信贷组合管理；房地产；制造业 中图分类号：F222.3 文献标识码：A 文章编号： Copula Based Industry Credit Risk Correlation Analysis Abstract ：Portfolio is an important tool