《论我国商业银行的规模经济—银行并购的成本收益视角》-毕业设计（论文）.docVIP

论我国商业银行的规模经济——银行并购的成本收益视角 - PAGE 16 - 论我国商业银行的规模经济 ——银行并购的成本收益视角 引　　　　言 九十年代以来，国际银行业又掀起了新一轮的并购浪潮，机构大型化、全球化、全能化特点突出。中国金融体制处于转轨过程中，对旧有金融组织体制框架的扬弃所产生的冲击，必将经常性地表现为银行间的并购，最终会实现中国银行业在规模经济上的改进。可以说，并购对中国银行业市场结构的重新建立，以及对从总体上提升中国银行业竞争能力有重大意义。 一、银行规模经济的内涵 (一)规模经济的含义 　　规模经济(economy of scales)又称“规模利益”(scale merit)。规模经济概念中的规模是指伴随着生产能力扩大而出现的生产批量的扩大，而经济则兼有节省、效益、好处的意思。在技术条件相对不变的情况下，对于某一产品或复合产品而言，如果在某些产量范围内平均成本是下降或上升的话，我们就认为存在着规模经济或规模不经济(diseconomy of scale)。规模经济具体表现为“长期平均成本曲线”向下倾斜，从这种意义上说，长期平均成本曲线便是规模曲线，长期平均成本曲线上的最低点就是“最小最佳规模(minimum optimal scale)”。 图1 长期平均费用曲线示意图产出 图1 长期平均费用曲线示意图 产出 SAC1 平均成本 SAC2 SAC3 LAC SAC4 X A B 图1中，LAC（长期平均成本曲线）是SAC（短期平均成本曲线）的包络线；点X表示最佳规模。长期平均成本曲线在到达点X之前，呈向下倾斜的趋势，表现出规模经济的特性；当然，我们也可以看出，在点X之后，LAC逐渐上升，即随着企业规模的扩大，收益呈递减趋势，规模不经济的情况出现，也就是说只有在一定规模水平上，企业之间的并购才有规模经济性。 (二)银行规模经济的内涵 1.银行规模经济的含义 上述企业规模经济的定义具有普遍性，银行作为特殊的企业，同样追求利润最大化，因此银行业规模经济的含义便由此引申而来。银行规模经济是指随着银行业务规模、人员数量、机构网点的扩大而发生的平均运营成本下降、单位收益上升的现象。 2.银行规模效率决定银行并购的可行域 （1）银行规模效率(scale efficiency)讨论银行是否在最节省成本的状态下提供产出，即当银行在扩张存款、贷款或资产时，其单位成本的状况。如果产出的增长率高于成本的增长率，该银行正处在规模效率状态中，即银行通过扩大规模，提高产出水平可以更有效率地经营；反之，产出的增长率低于成本的增长率，该银行处在规模无效率状态中；如果产出的扩张所引起成本的增加没有变化，则该银行处在不变规模效率中(constant return for scale)。 （2）银行的规模效率用公式表述如下 ① 1时银行处于规模效率状态,对应图1中的A区域。 在完全自由竞争市场条件下该区域是银行并购的可行域，银行在该区域进行并购可以带来降低平均成本、形成规模经济、提高效率和赢利能力等好处，因此银行在此状态下有进行并购的动力。 ②1时银行处于规模无效率状态，对应图1中的B区域。 在完全自由竞争市场条件下是银行并购的不可行域，银行在该区域进行并购会造成平均成本的提高、形成规模不经济、降低效率和赢利能力。因此仅从规模经济的角度考虑，在此状态下银行缺乏并购的动力。 ③=1时银行处于不变规模效率状态，对应图1中的X点。 该点在完全自由竞争市场条件下是银行进行并购产生规模经济的临界点。 （三）银行并购产生规模经济的原因 银行业是规模经济性很强的行业，这是由其自身先天条件决定的，而并购是银行实现这些条件的必然选择。 1.现代银行的经营需要大量的先进技术投入和大规模的基础设施建设，这些投入成本高昂，且随业务量变化很小。同时一些现有银行的上述资源没有得到充分利用，使人才、设施和信息等资源都处于富余状态。无疑，银行业的并购能够在广度和深度两个层次上使这些资源得到最大限度的运用。 2.银行的经营对象——货币，具有同质性，这使得银行提供的产品和服务在本质上都是同一种经营手段的载体，产品的多样化并没有改变其根本上的同质性。由于这种独特经营对象决定了银行业在国民经济中的特殊地位和国家对金融机构的严格准入限制，使得银行业具有垄断竞争的特点。因此银行业有走集团化的内在要求，而并购为集团化提供了途径。 3.银行的规模越大，经营范围就越广泛，地域分布就越分散。这有两个好处，一是可以在多个相对割裂的金融市场中经营，以此分散风险，套期保值；二是便于与客户加强联系，推销自己的产品、服务和形象，更大范围的分享资源，降低成本。 二、银行并购的成本收益分析 （一）银行并购的成本分析 银行并购的成本可分为两类：一是宏观成本，即社会为银行并购所可能引发的付出；二是微观成