收益与风险培训讲义.pptVIP

第四章 收益与风险;;第一节 收益及其衡量;一、收益与收益率;收益概述;;;;一、收益与收益率;1、简单收益率（期间收益率）;;1、简单收益率（期间收益率）;1、简单收益率（期间收益率）;1、简单收益率（期间收益率）;1、简单收益率（期间收益率）;2、算术平均收益率;;3、几何平均收益率;比较：算术平均收益率与几何平均收益率;;;;;;;;4、货币加权收益率（内部收益率 ）;一个扩展（1）：;;;;一个扩展（2）：;;;;;;;;;;;;;;;二、股票收益及其衡量;;;;;二、股票收益及其衡量;三、债券的收益及其衡量;三、债券的收益及其衡量;（4）到期收益率;;债券到期收益率的计算;近似到期收益率Approximate Promised Yield, APY;近似到期收益率计算——“03中电投债”;四、收益率曲线与利率期限结构;四、收益率曲线与利率期限结构;中国交易所债券收益率曲线;;;四、收益率曲线与利率期限结构;;;;;;;;;;;;专题：利率期限结构;（1）利率期限结构的概念;;;;（2）利率期限结构的计算;;;;;（3）基于即期利率的现值估价模型;第二节 风险及其衡量;风险概述;;风险的概述;;一、风险的含义及其来源;一、风险的含义及其来源;一、风险的含义及其来源;;（1）系统性风险;;市场风险;;市场风险与β值;;;通胀风险;;;利率风险;;政策风险;“有形的手”出手不