国际财务2012chapter5营运资本管理学生复习课程.pptVIP

* 第5章 国际营运资本管理 国际营运资金管理概述 国际现金管理 第1节 国际营运资金管理概述 一、营运资本管理目标 1、理解营运资本 观点： 一是指为流动资产所进行的投资 二是指净流动资产 对任何企业：流动负债只是流动资产的一个临时性的资金来源，资产大于负债部分资金来源于…… ，其资金是否充足、运用是否得当将影响企业正常生产经营。 一、营运资本管理目标（续） 2、营运管理目标 许多企业破产，并不是由于利润低，更多的是什么问题？ 不同企业或同一企业在不同发展时期，其战略目标是不同的，因此营运资金本管理目标也必然存在差异。 归纳：通过资金在全球的合理流动和有效配置，实现各种流动资产持有水平与持有方式的最优化 二、相对于国内企业而言，跨国公司营运资本管理有其特殊性 1、跨国公司日常财务管理主要包括： （1）短期资金的存量管理 （2）短期资金的流量管理 即指跨国公司母公司与子公司、子公司与子公司之间的资金转移管理。 其目的 2、分布于世界各地流动资产承受汇率及通货膨胀的风险 3、营运资金管理难度取决于有关国家的限制 需要说明的问题 跨国的母公司“流动比率”应保持较高的水平，或有较充足的营运资本存量。为什么？ 第二节 国际现金管理 一、国际现金管理的目标 1、现金管理（cash management） 是指对在现金预算期间，公司在交易收支方面用于支付预期现金流出的投