第4章 网上银行业务 厦门大学.pptVIP

第五章 网上证券 主讲人：杜 云 第5章 网上证券投资 5.1传统证券和网上证券 5.2网上证券的竞争力分析 5.3网上证券的业务模式技术要求 5.4国外证券投资交易市场 5.5网上证券对行业的影响 5.6网上证券的监管 5.1传统证券和网上证券 1、什么是证券（传统证券）？ 证券，一般是指有价证券，是载有一定金额、代表财产所有权或债权的一种凭证。一般分为商品证券、货币证券和资本证券。常见的商品证券有提货单、运货单等；支票、汇票等代表货币所有权的被称为货币证券；而资本证券则是证明证券持有者已投资的数额，并有权据此获得收益的所有权和债权的证书；证券从大类别来说，可以分为股票、债券、期货等。 5.1传统证券和网上证券 2、什么是网上证券？ 网上证券，则是指证券市场的组成主体、发行主体、中介机构和投资主体及其他相关主体以互联网为手段进行的与证券交易相关的活动。这些活动通常包括证券的网上发行，证券信息发布和查询，网上理财经纪服务和网上委托交易等。 网上证券的功能很多，我们采用一个列表形式来分析。参见下页表5-1。 注释：表5-1 网上证券功能 5.1传统证券和网上证券 3、网络证券投资的交易过程、一般的，证券投资的交易过程主要包括以下五个步骤：开户、委托、报价和竞价、清算和交割、过户。网上证券和传统证券交易在每个步骤都有区别。 （1）开户　 （2）委托 （3）报价和竞价 （4）清算和交割　 　（5）过户 5.2?网上证券的竞争力 一、网上证券的优势比较 网上证券得以发展，根本原因是因为网上证券能够给券商和投资人双方带来显著的利益。 1.有助于券商扩张市场，突破现有的地域限制。 在互联网上，传统地地理上的边界与距离地概念基本消失，给券商带来了突破地域、时空限制扩张市场、拓展经纪业务的最佳手段；通过网上证券，券商可以进入其他券商占有的市场进行竞争；通过网上证券，券商可以把市场拓展到证券业务发展程度低市场，如农村城镇等。 5.2?网上证券的竞争力 2.有助于券商削减成本。 网上证券由于不需要修建昂贵的营业厅，可以降低固定资产的投资；网上证券把部分业务转移到网上进行，也可以减轻营业部的工作负荷，从而减少营业部的人力投资。 5.2网上证券的竞争力 网上证券更重要的是对投资者也有显著的好处，这些优势表现在 ： 1.信息灵通　　互联网提供了最有效的信息传播途径，投资者可以轻松获得自己关心的股票行情、企业基本情况、盘面走势等诸多实用、实时信息，进而以最快的方式参与交易。 5.2网上证券的竞争力 2.全天候交易　　网上证券24小时全天候的服务是传统证券不能提供的，投资者可以24小时进行交易。在国际证券交易中，还可以克服由时差带来的交易障碍。 3.没有地域限制　　网上证券突破了地域限制，农村小镇的居民也可以通过网络进行交易，和大城市的投资者同步了解各种信息、传闻。普通股票投资者在全球任何一个国家只要能上网，就可以参与股市的交易。 5.2网上证券的竞争力 4.低成本　　 网上委托所要支付的通讯费用相对传统的电话查询，委托，可以节省大量交易成本。特别对对远离营业厅的农村城镇的股民来说，更是如此。 5.得到更好的服务　　 网上证券使得普通散户也可以方便地进行信息检索，享受功能强大的信息咨询服务，查阅丰富的金融信息，掌握全面的背景资料，享受到过去只有大户才能享受的服务 5.2网上证券的竞争力 二、网上证券竞争力分析 1、替代品的竞争　　网上证券作为传统证券的替代方式，但只是多种方案的一种。网上证券的竞争力取决于网上证券和传统证券、其他替代方式的相对竞争力。 5.2网上证券的竞争力 2、潜在竞争者 网上券商最强大的潜在竞争者是银行。（1）银行的实力远远大于券商。（2）银行在目前的网上证券中扮演重要角色 此外银行的网点数量，分布远远优于券商。 1）潜在的行业新进入者；2）替代品的威胁 3）买方讨价还价的能力 4）供应商讨价还价 的能力 5）现有竞争者之间的竞争 5.3网上证券的业务模式和技术要求 小前言：证券交易应支付费用按收取机构可分为证券商费用、交易场所费用和国家税收。投资者在我国券商交易上交所和深交所挂牌的Ａ股、基金、债券时，需交纳的各项费用主要有：委托费、佣金、印花税、过户费等。 5.3网上证券的业务模式和技术要求 一、网上证券的业务模式 1、佣金模式（Commission-Based Model） 佣金模式是证券交易中最原始的商业模式。这一模式的主要收入是来源于证券经纪人为投