IPO企业上市操作指引讲解.ppt

;目 录;一、对资本市场的定位;资本市场的定位;资本市场的定位;;万科资本运作案例;二、A股市场IPO情况综述;国内资本市场结构;国内制度环境;2000年以来IPO市场回顾;最近几年IPO审核情况;三、A股市场IPO发行条件及操作流程;（一）IPO需符合的基本条件;主体资格：基本要求;主体资格：设立方式;主体资格：设立方式;主体资格：对股东的要求;主体资格：对股东的要求;主体资格：注册资本的要求;主体资格：注册资本的要求;主体资格：主营业务的要求;主体资格：主营业务的要求;主体资格：实际控制人未变更;主体资格：实际控制人未变更;主体资格：实际控制人未变更;主体资格：实际控制人未变更;主体资格：管理层未重大变化;主体资格：股权结构清晰无纠纷;主体资格：股权结构清晰无纠纷;独立性：资产完整;独立性：资产完整;独立性：资产完整;独立性：人员独立;独立性：人员独立;独立性：财务独立;独立性：机构独立;独立性：业务独立;*;独立性：业务独立;规范运作：业务独立;规范运作:治理结构;规范运作：违法行为;;财务指标：可持续性要求;财务指标：审核案例;财务指标：审核案例;财务指标：审核案例;财务指标：若干事项的处理;财务指标：上市前资产重组;财务指标：上市前资产重组;募集资金运用：基本要求;募集资金运用：基本要求;募集资金运用：案例分析;（二）IPO操作流程;2.1 流程及时间表;2.1 流程及时间表;改制阶段流程;设计改制方案;设计改制方案;设计改制方案;改制中的审计;;;改制中的审批;;;;;;;;;;;;;;;;;首次公开发行股票（IPO）的审核程序; 根据反馈意见的回复情况，发行监管部召开初审会，确定发行人是否上发审会；确定上发审会的，在中国证监会网站上予以公布（预披露制度）;证监会审核;发行上市;A股发行市场推介程序概述;发行制度改革后的示意性时间表;发行结构及回拨机制;投资价值分析报告的重要性分析;报告报告; 公司管理层预路演，与投资者进行交流，介绍公司投资故事和亮点 主承销商分析师继续预路演，进行投资者教育;设定发行价格区间的主要考虑因素;支持公司股价后市表现;谢 谢 大 家 ！