共同基金的报酬与风险.pptVIP

共同基金之報酬與風險的關係 風險溢酬的觀念 「高風險高報酬、低風險低報酬」。 投資人因承擔較高風險所要求的報酬率補償，即稱為風險溢酬。 「高風險高報酬；低風險低報酬」這句話中的報酬是指預期報酬率的觀念，而不是實際報酬率的觀念。也就是說，投資較高風險的共同基金，不一定會有較高的實際報酬率，而只是預期報酬率較高而已。 表3-6 各類型共同基金的年報酬率 共同基金的選擇 當預期報酬率相同時，投資人應選擇風險較低的共同基金；當風險相同時，投資人應選擇預期報酬率較高的共同基金。 如果共同基金之間沒有相同的預期報酬率或風險可資比較，此時投資人應如何選擇呢？ 我們常以統計學中的變異係數作為簡單的評估工具。 知识回顾Knowledge Review 第三章 共同基金的報酬與風險 本章大綱 3.1 投資共同基金的報酬 3.2 共同基金的淨值 3.3 投資共同基金的風險種類 3.4 如何衡量共同基金的風險 3.5 共同基金之報酬與風險的關係 圖3-1 基金操作收益來源與投資人收益來源關係 共同基金操作收益來源 證券價差收益 證券價差收益係指基金經理人透過低買高賣的方式所賺取的價差收益，又稱資本利得。 利息收入 流動性資產所產生的利息收入。 貨幣市場基金與債券型基金之利息收入為其主要的收益來源。 股利收入 公司會視其獲利情況、股利政策或融資政策，而決定是否發放股利及多少股利